Как найти и построить отношения с инвестором в совместном бизнесе

Как юридически оформить инвестиции в проект

Как найти и построить отношения с инвестором в совместном бизнесе
 » Как оформить инвестиции

И вот наконец-то наступает момент, когда стартапу удалось найти инвестора и согласовать все существенные условия. На практике часто возникает вопрос, как оформить перевод привлеченных денежных средств с наименьшими налоговыми последствиями.

Есть множество различных способов оформления финансирования. Рассмотрим варианты финансирования для часто встречающейся ситуации на первоначальной этапе: инвестор – физическое лицо – инвестирует в ООО.

I. ИНВЕСТОР НЕ УЧАСТНИК ООО

1. Заем

Заем может быть как процентным, так и беспроцентным.

Предполагается, что сумма займа будет возвращена по истечению заранее установленного периода времени (на практике подобные «партнерские займы» оформляются с длительным сроком возврата, например 2-3 года).

Полученные денежные средства не считаются доходом компании и не учитываются при налогообложении, а в случае выплаты процентов могут уменьшать налогооблагаемую базу.

В случае, если стороны займа договорились о «прощении долга», то полученная сумма будет признана внереализационным доходом и будет учтена при расчете налогооблагаемой базы.

Конвертируемый заем (Convertible note)

Отдельно хочется сказать про этот вид инвестиций, который обычно активно обсуждают стартапы на посевной стадии.

Суть заключается в том, что деньги даются в долг с правом конвертации в акции компании в будущем. Как правило, в договоре указывается способ и время конвертации, а также предусматривается дисконт на покупку акций (как компенсация за вложение на ранней стадии) и предел оценки valuation cap.

Конвертируемый заем распространен и удобен в Кремниевой Долине, но затруднителен в России в связи с полным отсутствием правового регулирования. Реализация схемы возможна либо с использованием зарубежной юрисдикции, либо путем использования сходных конструкций в отечественном праве (при этом оба варианта значительно усложняют применение данного вида инвестирования).

2. Договор инвестирования (целевое финансирование)

Стороны инвестиционного договора имеют встречные обязательства по отношению друг к другу и преследует собственные цели. К сожалению, должного правового регулирования этого вида договора нет, поэтому для избежания спорных ситуаций необходимо внимательно прописывать в договоре цели, объем и формы инвестирования, а также права, обязанности и ответственность сторон.

Касательно налогообложения – как правило, полученные денежные средства признаются доходом компании и попадают под налогообложение.

II. ИНВЕСТОР – УЧАСТНИК ООО

3. Внесение суммы финансирования в уставной капитал ООО

В плане налогообложения внесение вкладов в УК не влечет никаких налоговых последствий.

Однако надо учесть некоторые моменты:

а) уставный капитал (УК) определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы кредиторов, поэтому внесение в УК значительных сумм связано с большим риском имущественных потерь для участников;

b) такие дополнительные вклады участников изменяют размер УК и соотношение долей участников (если Уставом не ограничен максимальный размер доли участника или возможность изменения соотношения долей);

c) обязательная процедура регистрации в ИФНС.

4. Безвозмездное целевое финансирование (дарение)

Физическое лицо вправе безвозмездно передать в собственность ООО денежные средства без каких-либо ограничений в отношении размера или периодичности такой финансовой помощи.

Такая передача денежных средств от участника-физического лица связана с наименьшими налоговыми последствиями, если его доля составляет более 50% УК. В иных случаях такие средства учитываются как доходы и подлежат налогообложению.

5. Внесение вклада в имущество

В Уставе можно предусмотреть обязанность участников вносить вклады в имущество ООО пропорционально или непропорционально их долям в УК.

Такие вклады не изменяют размеры и номинальную стоимость долей участников, и отдельной регистрации в ИФНС не требуется.

В налоговом плане денежные средства, полученные в качестве вклада в имущество, не учитываются для целей налогообложения в случае, если доля вносящего их участника более 50% в УК. И, соответственно, учитываются, если доля участника составляет 50% (или менее 50%).

Вывод: невозможно сказать, какой способ внесения денежных средств в ООО – оптимальный. Выбор юридического оформления определяется с учетом конкретной ситуации и дальнейших планов участников сделки.

Касательно налогообложения: многое зависит от выбранного вида системы налогообложения (например, может быть 6% при УСН «доходы» или 15% при УСН «доходы-расходы», или 20% при ОСН). Также от выбранной системы налогообложения зависят и расходы, которые могут признаваться для целей налогообложения и соответственно уменьшать налогооблагаемую базу.

На этой странице Вы можете загрузить различные шаблоны контрактов.

Типовые договоры между Инвестором и Разработчиком Проекта:

Договор купли-продажи между автором и инвестором

Договор на выполнение работ по адаптацииизобретения

Договор на оказание услуг по внедрению изобретения

ДОГОВОР на услуги по разработке бизнес плана

Источник: //ideascloud.biz/ur-investitii

Как общаться с инвестором? Семь базовых правил для малого бизнеса — Meduza

Как найти и построить отношения с инвестором в совместном бизнесе

Richard Levine / Alamy / Vida Press

«Медуза» совместно с «Городом денег» уже выпустила карточки о том, что делать, если малому бизнесу нужны деньги. А так как «Город денег» — это платформа для тех, кто ищет инвестиции в свой проект, предпринимателям могут пригодиться несколько правил, как заинтересовать инвестора.  

Вы должны доказать инвестору, что умеете делать бизнес прибыльным. Подумайте, стоит ли искать инвестиции прямо сейчас? Возможно, лучше начать дело в меньших масштабах и искать инвестора, когда вы уже сможете похвастаться результатами.

Хорошие показатели в вашей отчетности подействуют на инвестора гораздо сильнее, чем рассказ о грандиозных планах по захвату рынка. Если деньги нужны срочно — обоснуйте: допустим, вы хотите пополнить товарные остатки и открываете новую торговую точку к началу сезона.

Привлекая дополнительные средства именно сейчас, вы сможете получить хорошие скидки от поставщиков, а значит, ваша прибыль увеличится и поможет вернуть заем. Инвесторам такие прозрачные истории нравятся.

Правило второе: представьте, что инвестор — это вы

Пытаясь получить кредит в банке, вы общаетесь с наемным сотрудником, который принимает решение по инструкции. А инвестор ничем таким не связан.

Дата основания бизнеса, возраст предпринимателя, отрасль и тому подобное играют значительно меньшую роль, чем то, что частный инвестор — в отличие от наемного кредитного менеджера — рискует собственными сбережениями.

В сущности, человек, готовый финансировать малый бизнес, — точно такой же предприниматель, который ищет способ выгодного вложения денег. Поэтому попробуйте поискать проекты, в которые вы сами готовы инвестировать.

Рассмотрите несколько заявок и подумайте: что в этих проектах вам нравится, а что вызывает опасения? Какой информации о бизнесе вам не хватает и что бы вы уточнили у владельца? Потенциальный инвестор должен найти ответы на все эти вопросы в вашем описании проекта или в кредитной заявке.

Правило третье: не надейтесь на одного инвестора

Поначалу кажется, что с одним человеком работать удобнее, чем сразу с несколькими. Но не спешите отказываться, если инвестор готов предложить вам, например, треть нужной суммы.

Следующему инвестору будет проще согласиться работать с вами: во-первых, он будет рисковать меньшими деньгами, а во-вторых, увидит, что кто-то вам и вашему проекту уже доверяет.

Так что деньги под проект быстрее и проще собрать у двух-трех инвесторов, чем ждать одного, но богатого.

Правило четвертое: просите небольшую сумму

Во-первых, небольшую сумму собрать проще и намного быстрее. Во-вторых, если у вас ограничены ресурсы, вы будете работать эффективней. Если у вашего бизнеса несколько направлений (например, вы хотите открыть кофейню и параллельно продавать свой кофе через интернет), составляйте разные заявки и ищите средства у разных инвесторов.

Потенциальным вкладчикам проще будет оценить риски и перспективы. А вам не придется объяснять азы электронной коммерции тем, кто понимает, как устроены кофейни, и наоборот. Естественно, в каждой следующей заявке заемщику придется сообщать информацию об уже имеющихся обязательствах по другим проектам.

Зато у вас будет пространство для маневра — с несколькими мелкими займами при разных сроках и процентных ставках управляться проще, чем с одним большим.

Правило пятое: общайтесь с инвесторами

От вашей открытости и готовности рассказывать про свой бизнес зависит доверие инвестора. Если у вашего бизнеса есть проблемы — объясните, чем они вызваны и как вы намерены их решать.

Инвестору можно, например, объяснить причины технических просрочек по кредитам, которые уже были закрыты, — тогда их наличие в прошлом не станет мотивом для отказа.

(А вот банк, руководствующийся формальными признаками надежности, из-за такой неидеальной кредитной истории может отказать). Инвесторы также готовы рассматривать в качестве обеспечения не только залог, но и поручительство собственников и партнеров вашего бизнеса.

Впрочем, имеет смысл задавать вопросы и самому инвестору. Если он не захотел вкладываться в ваш бизнес, то узнайте почему. Вы сможете учесть эту информацию, и в следующей заявке ваши шансы договориться возрастут.

Правило шестое: используйте разные площадки

Может, вашему проекту нужен не инвестор, а спонсор, поскольку у вас уникальный стартап или социальный проект? В этом случае лучше попробовать искать средства на краудфандинговой площадке, где участники готовы просто отдать немного денег — конечно, в знак благодарности вы пришлете им свою продукцию (дадите промокод или скидку или еще в какой-то форме отблагодарите за участие). Если у вас все-таки коммерческий проект, попробуйте собрать деньги на краудинвестинговых площадках — это быстро и несложно. В России таких площадок несколько, а самая крупная — площадка взаимного кредитования «Город денег»: она помогает предпринимателям и частным инвесторам найти друг друга и заключить договор. Преимущества такой платформы — быстрая выдача займа, поскольку решение принимается не одним инвестором, а многими и между ними происходят торги. А предприниматель просто выбирает лучшее предложение.

Правило седьмое: будьте честны и осмотрительны

На интернет-площадках каждой заявке от предпринимателей присваивается кредитный рейтинг — только после этого запрос становится доступным для инвесторов. зависит от деловой репутации, кредитной истории, финансовых показателей, устойчивости бизнеса и других показателей.

Проверяют всю эту информацию и присваивают кредитный рейтинг специалисты «Города денег». Это своего рода гарантия для инвесторов, что они общаются с надежными заемщиками и не имеют дела с мошенниками.

А предприниматели могут задуматься о страховке на случай непредвиденных обстоятельств: услуга «Гарантия „Города денег“» обойдется в 6% от первоначальной суммы кредита, если заемщик не сможет расплатиться вовремя, деньги за него вернет площадка. Наличие гарантии снижает риски инвестора, поэтому такие проекты находят финансирование быстрее.

Кстати, по опыту таких площадок — некоторые предприниматели, которые раньше были заемщиками, сами начинают инвестировать в другие проекты — и наоборот, для некоторых инвесторов вложения в малый бизнес становятся первым шагом к созданию собственного бизнеса.

P. S. Индивидуальную консультацию по кредитной заявке можно получить в компании «Город денег».

Источник: //meduza.io/feature/2016/11/30/kak-obschatsya-s-investorom

Как работать с инвестором

Как найти и построить отношения с инвестором в совместном бизнесе

Один из наиболее злободневных вопросов, который интересует практически всех начинающих предпринимателей, – как работать с инвестором.

При этом большинство стартаперов ищут прежде всего частных инвесторов, потому что мощные государственные инвестиционные фонды предпочитают вкладывать деньги в первую очередь в ценные бумаги, а не в только зарождающиеся проекты с неопределенной гарантией возврата средств.

Сложившая практика свидетельствует, что инвесторы с интересом относятся к бизнес-проектам, в которых возвращенные средства превзойдут вложения на 30-40%.

В этой статье мы поделимся некоторыми рекомендациями, которые могут быть полезны предпринимателям в поиске инвесторов и работе с ними.

Взгляд предпринимателя

Каждый начинающий бизнесмен задается вопросами по поводу того, как сделать свой проект привлекательным для инвесторов. Безусловно, лучшим вариантом является такой, который уже имеет опыт работы в данной сфере.

Но обольщаться по данному поводу не следует – работать с таким инвестором будет сложнее, прежде всего именно из-за наличия опыта и понимания сути деятельности.

Он откликнется не сразу, будет очень жестко подходить к оценке каждого элемента проекта, может потребовать его кардинальной переработки и, если не увидит перспектив сотрудничества с вами, просто покинет проект.

Профильный инвестор может легко согласиться на вложение средств, но и здесь существует риск потерять финансирование, в том числе и потому, что тот, кто дает деньги, может уйти из-за неудовлетворенности проектом по самым разным причинам.

Как правило, начинающие предприниматели смотрят на инвестора как на своего рода денежный мешок, не совсем четко осознавая, что конечная цель этих «мешков» – заработать именно на вас.

В любом случае следует понимать, что жизнь после вложения средств в ваш проект значительно осложнится.

Инвестиционное соглашение является для предпринимателя письменным обязательством ставить интересы инвестора выше всех, в том числе и собственных.

Это приведет к формированию очень жестких условий деятельности, финансовой отчетности, производственной и исполнительской дисциплины и других компонентов работы.

С другой стороны, не следует относиться к источнику средств как к надсмотрщику, здесь важно глубоко уяснить принцип и границы возможного сотрудничества, на каких условиях работают инвесторы, и не видеть в них «людей с кнутом». Они – прежде всего советчики, сам бизнес – это сфера деятельности предпринимателей.

Инвестор никогда не приходит к предпринимателю просто так.

Как правило, тех, кто вкладывает свои деньги, интересуют масштабируемые проекты – такие, которые с течением времени могут вырасти в разы и достичь больших перспектив, вплоть до выхода на глобальные рынки.

Именно с таких позиций инвестор рассматривает команду стартапа с ограниченными финансовыми ресурсами. С его стороны подписывать договор с посредственными специалистами – непозволительная роскошь.

С этой точки зрения начинающему предпринимателю следует уяснить, что он конкурирует не только с другими стартапами, а прежде всего со временем. Быстрое развитие компании могут обеспечить только настоящие профессионалы, и они же станут привлекательным и наиболее видимым ресурсом, на который обратят внимание потенциальные инвесторы, особенно если вы ведете переговоры с иностранными фондами.

Еще лучше продемонстрировать инвестору дееспособность своего персонала на примере какого-нибудь локального проекта, это даст ему возможность позитивно оценить стремление к сотрудничеству и профессиональный капитал бизнес-проекта.

Идеальный инвестор: кто он?

Как показывают многочисленные исследования, по мнению портфельных компаний, идеальный инвестор – это такой, который:

  • комфортен во взаимодействиях и профессиональных коммуникациях;
  • действительно полезен своими деловыми качествами для стартапов;
  • способен принимать решения в бизнесе на стратегическом уровне.

К этому можно добавить и еще несколько мнений. Например, по словам опытных предпринимателей, свои предложения и рекомендации по изменениям проекта грамотный инвестор вносит всегда до инвестирования. На этом же этапе они всегда интересуются потенциальными проектами, которые могут дополнить существующий в финансовом или технологическом аспекте.

Для предпринимателя важно усвоить, что хороший инвестор всегда может дать нечто большее, чем только деньги. В частности, предложенный им product management для только начинающей свое развитие компании – это:

  • профессиональная оценка производителей и поставщиков продукции и их мотивация;
  • построение эффективной логистики;
  • квалифицированное консультирование по проблемам бизнес-архитектуры предприятий.

На операциональном уровне:

  • корректировка дорожных карт развития;
  • юридическое структурирование бизнеса;
  • открытие нового офиса;
  • прагматичные и оптимизированные подходы к финансовой отчетности.

Итогом всего этого может стать выход молодой компании на принципиально иной уровень работы и корпоративного управления.

Как выбрать инвестора

Подходящего инвестора можно выбирать долго и кропотливо, но так и не достичь желаемого результата. В процессе поиска оценивайте фонды по следующим критериям:

  • Объем инвестиций, то есть не только физический объем финансовых средств, но и куда они вложены.
  • Инвестиционный фокус – это тщательное исследование «истории» инвестора на предмет вложения средств в проекты, аналогичные (или похожие) на ваш. Здесь лучшим является такой инвестор, который сам когда-то занимался бизнесом в той сфере, которая заинтересовала вас.
  • Партнеры фонда. Определите, кто еще сотрудничает с вашим потенциальным инвестором, и также особо смотрите на тех, кто имел аналогичный вашему бизнес.
  • Экспертиза фонда. Эту задачу могут выполнить только профессиональные аудиторы. Если ваш проект масштабен и вы хотите минимизировать всевозможные риски, которые помешают его реализации, не пожалейте денег для оплаты работы аудиторов. Они помогут квалифицированно оценить инвестиционный портфель, связи инвестора на рынках и сложившуюся вокруг него экосистему.

Как предпринимателю позиционировать себя до подписания договора

Существует множество способов привлечь внимание инвестора к своему проекту. Заинтересовать его можно идеально разработанным бизнес-планом или непродолжительной по времени, но убедительной по информативности презентацией. Если вы не имеете контактов с фондом, то заявить о себе можно в прессе.

Как правило, наиболее коротким путем к инвестору является его информирование о компании: этапах развития и достигнутом прогрессе, перспективах и желании получить поддержку именно данного фонда.

Работая в этом направлении, следует понимать, что важнейшая и конечная цель ваших усилий – уговорить потенциального инвестора на встречу. Если это удалось, не стоит думать, что задача решена. К такой встрече необходимо тщательно готовиться, обдумать формулировки вопросов, быть готовым ответить и на вопросы собеседника. Инвестор обязательно спросит вас:

  • какую сумму вы предполагаете получить;
  • куда вы собираетесь направить средства;
  • на какой срок инвестирования вы рассчитываете;
  • когда окупится бизнес, и за счет чего он будет приносить прибыль;
  • каким образом будут распределяться доходы между вами и инвестором.

Встречи с инвестором могут быть значительно продуктивнее, если вам в ходе первой из них наладить с ним доверительные и деловые отношения. Кроме того, он более высоко оценит и вас, и ваши деловые качества, если:

  • увидит вашу собственную уверенность в успехе проекта;
  • почувствует аргументированность ваших рассуждений и расчетов;
  • сможет рассмотреть ваши личностные качества.

Для этого заранее подготовьте аргументы в защиту вашего бизнес-проекта, ориентируясь на предполагаемые вопросы по нему. Отвечать инвестору следует прямо и честно; если он обнаружил слабое место в проекте и вы внутренне согласились с ним, признайте это. В ходе беседы не злоупотребляйте деловым стилем общения, умело и уместно сочетайте его с повседневным.

Схема встречных предложений может включать следующее:

– Инвестор, сохраняя некоторую паузу, предложит вам начать реализацию проекта самостоятельно и только потом, когда работа начнет давать прибыль, согласится присоединиться. Это условие не самое лучшее, оно свидетельствует о том, что инвестор не доверяет вам или вы не смогли убедить его в перспективах проекта.

– Документы по инвестиционному сотрудничеству следует готовить и оформлять быстро и юридически грамотно, это не даст возможности инвестору передумать или найти другого партнера.

– В договоре точно прописывайте все показатели по величине вложений, их срокам и указывайте реальные обязательства по возврату. Предусмотрите в нем также условия для мотивации персонала.

Договор об инвестициях подписан

После подписания договора и получения денег вы будете обязаны:

  • систематически информировать инвестора о развитии бизнеса, имеющихся проблемах и способах их преодоления;
  • регулярно сообщать инвестору обо всех тактических и стратегических решениях, принимаемых вами в отношении развития компании;
  • предлагать новые решения по повышению эффективности бизнеса.

Не следует забывать, что в силу разных обстоятельств может случиться так, что инвестор не сможет на каком-то этапе сотрудничества выделить на проект очередные средства.

Не следует в такой ситуации сразу предъявлять претензии, лучше подумайте, каким образом вы сами можете ему помочь справиться со сложившимися обстоятельствами.

Проявите терпение исходя из понимания того, что с момента подписания инвестиционного договора вы работаете с фондом в одной связке.

Источник: //zhazhda.biz/base/kak-rabotat-s-investorom

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.