Фьючерс

Содержание

Фьючерсы: что это и как ими торговать?

Фьючерс

Для торговли на Московской бирже начинающему трейдеру открыты все двери.  Можно выбирать из нескольких торговых инструментов с разной степенью риска и ликвидностью,  получая прибыль на мгновенных спекуляциях и долгосрочных сделках.

Фьючерсы — наиболее перспективный инструмент для срочных сделок и получения быстрой прибыли. Что они собой представляют? И стоит ли бояться новичку торговать фьючерсами?

Что такое фьючерсы простыми словами

Понятие фьючерса пришло в мир трейдинга с сырьевого рынка. Это договор на поставку, который заключали между собой производители сырья (фермеры) и покупатели (купцы, промышленники).  Договор позволял зафиксировать стоимость товара и обязательства по его поставке.

Выгода очевидна для обеих сторон – фермер уверен, что реализует своё сырьё по выгодной для него цене, даже если к концу сезона его рыночная стоимость упадёт, а покупатель не сомневается, что в оговоренные сроки получит товар, и ему не придётся переплачивать, если его рыночная стоимость вырастет.

Сейчас фьючерсные контракты активно торгуются на бирже. Аналитики прогнозируют, что скоро рынок фьючерсов выйдет на первое место в мире. Поэтому начинающему трейдеру, который хочет получать хорошую прибыль, просто непростительно игнорировать возможности, которые открывает этот торговый инструмент.

3 мифа о фьючерсах

Чем популярнее торговый инструмент, тем больше вокруг него собирается слухов. Фьючерс – не исключение. Нередко мифы и байки отталкивают начинающих трейдеров, мешая им объективно оценить этот инструмент и попробовать зарабатывать на фьючерсных контрактах. Ниже – 3 популярных мифа.

«Покупая фьючерс, трейдер обязан приобрести товар».

Именно этого часто боятся новички. На самом деле, покупка фьючерса, скажем, на нефть, не предполагает, что покупателю действительно пришлют цистерну чёрного золота по почте. И на то есть несколько причин.

Во-первых, так работают только фьючерсы на физические товары – сельхозсырьё, драгметаллы, нефть и т. п. А помимо них, существуют расчётные фьючерсы, которые подразумевают только договор, за которым не стоит реального товара. И таких на Московской бирже большинство. К примеру, можно приобрести фьючерс на фондовые индексы, валюту, акции предприятий и опционы.

Во-вторых, даже покупая поставочный фьючерс на реальный товар, трейдер имеет время, чтобы его перепродать (если, конечно, ему действительно не нужен предлагаемый товар). Это время – срок обращения фьючерса — и открывает возможности для выгодной перепродажи контракта и получения чистой прибыли.

«Фьючерсы – это очень рискованный инструмент».

На самом деле, не рискованнее торговли акциями. Если же рассуждать объективно, то фьючерсы во многом даже выгоднее и безопаснее. Так, при покупке фьючерса, трейдер оплачивает не всю стоимость актива, как в случае с акциями, а только гарантийное обеспечение. Оно варьируется в пределах от 2-10% от стоимости самого актива. Поэтому даже в случае неудачи, трейдер теряет гораздо меньше.

Кроме того, фьючерсный рынок строго регулируется государством и биржей, поэтому риск столкнуться с мошенниками минимален. А благодаря регламентированной форме документа и четким срокам и правилам исполнения обязательств, прописанных в спецификации, фьючерс считается одним из наиболее надёжных торговых инструментов.

Разумеется, даже при торговле фьючерсами можно не уследить за ежедневным колебанием маржи и слить депозит, однако при ответственном подходе и с навыками технического анализа такая вероятность очень мала.

«Этот инструмент не для новичков»

И это также миф. Есть примеры успешных на сегодняшний день биржевых трейдеров, которые начинали именно со спекуляций фьючерсами.

Конечно, чтобы избежать досадных ошибок и получать существенную прибыль на фьючерсном рынке, новичку потребуется получить базовые знания технического анализа. С этим помогут в Школе трейдинга Александра Пурнова.

7 Плюсов торговли фьючерсами

Главное для начинающего трейдера в выборе торгового инструмента – его безопасность и возможность получать прибыль. Открывают ли такую возможность фьючерсы? Определённо да.

  1. Простая схема сделки и минимум потерь.
    Сделка с фьючерсами заключается мгновенно, поэтому трейдер не теряет средств из-за изменения котировок за время исполнения поручения.
  2. Другие активы и большой капитал не обязательны.
    На бирже можно успешно торговать исключительно фьючерсами. При этом порог входа довольно низок – на Московской бирже он стартует с 10 тысяhttps://blog.purnov.com/vybiraem-torgovye-instrumenty/ч рублей. Для сравнения, чтобы торговать акциями, депозит нужен в десять раз больше.
  3. Размер плеча.
    Этот инструмент предоставляет большое кредитное плечо, поэтому трейдер может заключать несколько сделок и расширять возможности получения прибыли.
  4. Высокая ликвидность.
    В случае с фьючерсами это действительно хорошо, поскольку трейдер может получить высокую прибыль на колебаниях маржи и последующей перепродаже контракта.
  5. Низкая комиссия.
    В сравнении с ценными бумагами комиссия при фьючерсных сделках существенно ниже, поэтому трейдер получает больше чистой прибыли.
  6. Быстрая прибыль.
    У фьючерса фиксированный срок исполнения и его можно выгодно перепродать в любой момент. Поэтому для получения первых денег трейдеру не придётся ждать недели и месяцы, как бывает с ценными бумагами и драгметаллами.
  7. Строгое регулирование.
    На фьючерсном рынке мошенники не приживаются, поскольку сама специфика сделок предусматривает конкретное и подробное прописывание обязательств. Это позволяет безопасно и уверенно торговать, даже будучи новичком.

Как торговать фьючерсами? 4 совета от специалистов

Во-первых, трейдеру просто необходимо систематическое обучение. Хотя самообразование по бесплатным книгам и тренингам может дать некоторые знания, они будут разрозненными и исключительно теоретическими. А чтобы успешно торговать фьючерсами на Московской бирже нужны системные, практические знания, в том числе и в сфере технического анализа.

Во-вторых, нельзя пускать всё на самотёк. Фьючеры – инструмент, требующий контроля и активного участия трейдера. Для инвестиций и получения пассивного дохода лучше выбирать драгметаллы.

С фьючерсами требуется следить за ежедневными колебаниями маржи, чтобы постепенно не обнулить депозит из-за продолжительной просадки одной из позиций, искать выгодные варианты для перепродажи и контролировать тенденции рынка.

В-третьих, не нужно гнаться за сверхприбылью. Это может  стать искушением, поскольку размер кредитного плеча позволяет заключать сразу большое количество сделок. Однако при малом опыте и небольшом размере депозита есть большой риск оказаться в итоге ни с чем. Избежать этого поможет грамотная стратегия и хорошее планирование размера каждой позиции.

И в-четвертых, стоит начинать с высоколиквидных активов, например, фьючерсов на акции крупных предприятий. Они всегда востребованы, их легко перепродать, а значительные колебания позволяют извлечь максимум прибыли.

Вместо заключения

Если резюмировать вышесказанное, получится следующее: фьючерсы – выгодный, достаточно безопасный торговый инструмент с высокой волатильностью и большими перспективами роста. Грамотная стратегия, предусмотрительность, и предварительные инвестиции в обучение помогут трейдеру освоиться на фьючерсном рынке и со временем выйти на точку безубыточности в данной отрасли.

Источник: https://blog.purnov.com/fyuchersy-chto-eto-i-kak-torgovat/

Что такое фьючерс?

Фьючерс

Сегодня я расскажу вам о том, что такое фьючерс или фьючерсный контракт.

Думаю, что все вы постоянно слышите или читаете в новостях: “фьючерсы на нефть упали в цене…”, “фьючерсы на золото обновили минимум…” и т.п.

Так вот, после прочтения этой статьи, вы сможете сформировать четкое представление о том, что такое фьючерс, чтобы грамотно толковать подобные высказывания и понимать, что именно они означают.

Термин “фьючерс” заимствован из английского языка (futures) и происходит от слова future (будущее).

Фьючерс (или фьючерсный контракт) – это один из т.н. производных финансовых инструментов или финансовых деривативов, применяющихся в торговле на биржах и небиржевых рынках, смысл которого заключается в предварительной фиксации цены сделки (купли или продажи какого-либо актива) на конкретный срок или конкретную дату в будущем.

Ранее фьючерсы представляли собой ценную бумагу, теперь они могут оформляться в виде бумажного контракта с подписями и печатями сторон, но гораздо чаще фьючерсы используются в электронном виде и заключаются простым нажатием на кнопку торгового терминала, как и покупка/продажа любых биржевых активов.

Фьючерс отличается от другого похожего производного инструмента – опциона тем, что опцион лишь предполагает право совершения сделки по заданной цене, а фьючерсный контракт накладывает обязательство совершить сделку. Впрочем, существует вариант отказа от фьючерса, о нем я буду упоминать далее.

Первое представление о том, что такое фьючерс, у вас уже есть, теперь рассмотрим этот вопрос более детально.

Виды фьючерсов

Существуют различные классификации фьючерсных контрактов, но нас будет интересовать основные 2 вида фьючерсов:

1. Поставочный фьючерс – фьючерсный контракт, предполагающий реальную поставку товара в оговоренную дату по заранее зафиксированной цене. При этом, если поставка по каким-либо причинам не будет осуществлена, биржей на поставщика накладывается специальный штраф в пользу покупателя.

2. Беспоставочный или расчетный фьючерс – фьючерсный контракт, не предполагающий реальной поставки товара, а предполагающий лишь денежные расчеты между продавцом и покупателем по заранее зафиксированной цене товара в оговоренную дату.

Думаю, ни для кого не секрет, что когда трейдеры покупают, например, нефть, они не хранят ее у себя дома в бочках, она лишь отображается на их торговых счетах. Тоже самое происходит и с расчетными фьючерсами на нефть, другие товары, ценные бумаги, валюту и прочие активы. То есть, это вполне нормальная мировая практика.

Спецификация фьючерса

Все параметры фьючерсной сделки указываются в спецификации фьючерса (на биржевых торгах все это происходит в электронном виде). Спецификация фьючерса обязательно включает в себя следующие параметры:

– Вид фьючерса (расчетный или поставочный);

– Предмет контракта (инструмент) – наименование актива, по которому заключается фьючерсный контракт;

– Объем (количество) актива для заключения сделки;

– Срок фьючерсного контракта;

– Дату поставки (или дату расчета);

– Наименование биржи, через которую происходит заключение фьючерса;

– Размер депозитной маржи – гарантийного обеспечения исполнения контракта, которое вносится в момент его заключения и хранится на бирже до момента исполнения или неисполнения фьючерса. Депозитная маржа взимается с обеих сторон контракта, ее размер составляет, как правило, от 2 до 10% от суммы сделки.

В период действия фьючерса по нему ежедневно начисляется т.н. вариационная маржа – разница между ценой контракта и реальной рыночной ценой актива. Фактически вариационная маржа показывает значение прибыли или убытка от заключения контракта для поставщика и покупателя на каждый конкретный день накопительным итогом.

Использование фьючерсов

Использование фьючерсных контрактов несет в себе две основные цели:

1. Хеджирование рисков – страховая защита от возможных дальнейших изменений цены актива в нежелательную сторону.

2. Спекулятивный заработок – фьючерсы выступают биржевыми активами, а потому могут многократно перепродаваться на протяжении срока своего действия, цена на них может расти или падать, на этом и зарабатывают трейдеры.

Как происходит исполнение фьючерсного контракта? Примеры

Рассмотрим, как работает расчетный фьючерс на конкретном примере. Допустим, нынешняя цена на нефть 50 долларов за баррель. Прогнозируется тенденция к росту. Покупатель заключает с продавцом фьючерсный контракт сроком на 3 месяца на покупку 1 барреля нефти за 55 долларов. Далее рассмотрим разные возможные ситуации исполнения фьючерсного контракта.

Ситуация 1. Через 3 месяца цена на нефть становится 55 долларов. Никаких операций на торговых счетах покупателя и продавца не происходит. В этой ситуации никто из сторон сделки ничего не потерял, но и ничего не заработал.

Ситуация 2. Через 3 месяца цена на нефть становится 60 долларов. Со счета продавца списывается 5 долларов (разница между реальной ценой и ценой контракта) и поступает на счет покупателя. Покупатель в данной ситуации заработал 5 долларов, а продавец их потерял.

Ситуация 3. Через 3 месяца цена на нефть становится 40 долларов. Со счета покупателя списывается 15 долларов (разница между реальной ценой и ценой контракта) и поступает на счет продавца. Покупатель в данной ситуации ошибся и потерял 15 долларов, а продавец заработал.

Ситуация 4. Через месяц цена на нефть становится 60 долларов. Покупатель продает свой фьючерс другому покупателю по цене 65 долларов. Со счета другого покупателя списывается 10 долларов и поступает на счет первого покупателя.

Первый покупатель заработал 10 долларов, а доход или убыток второго будет зависеть от того, как далее будет меняться цена.

Теперь обязательство выполнить покупку у продавца 1 барреля нефти за 65 долларов перешло ко второму покупателю.

Это все, конечно же, упрощенные примеры использования фьючерсов в биржевой торговле, тем не менее, они дают представление о том, как все происходит. На самом деле все эти процессы автоматизированы, ежедневно в автоматическом режиме заключаются и исполняются сотни тысяч, миллионы фьючерсных контрактов.

Есть лишь небольшая оговорка: покупатель и продавец оплачивают небольшие комиссионные бирже за сопровождение сделки, а также обязаны выделить дополнительные суммы под депозитную маржу (обеспечение сделки), которые возвращаются на торговые счета после исполнения фьючерса.

Если продавец или покупатель отказываются от фьючерса в период его действия, то происходит взаиморасчет между сторонами по описанному выше принципу (перечисляется разница между ценой фьючерса и текущей рыночной ценой), но кроме этого отказавшаяся сторона выплачивает другой стороне штраф за отказ от сделки. Все это происходит автоматически, штрафные санкции списываются биржей за счет депозитной маржи, заложенной под сделку.

Источник: http://fingeniy.com/chto-takoe-fyuchers/

Что такое фьючерс

Фьючерс

Язык биржевых трейдеров неподготовленному человеку кажется полной абракадаброй: форвард, фьючерс, хеджирование, опцион. Хотя, под этими словами прячутся вполне понятные действия. Это не попытка закрыться от непосвященных, просто так удобней.

Что такое фьючерсный контракт

Смысл термина «фьючерс» можно понять, исходя из перевода с английского языка слова future – будущее.

Фьючерс (фьючерсный контракт): сделка, цена и количество товара по которой зафиксированы на момент подписания контракта, а обязательства (необходимость оплатить сделку) возникнут через определенное фьючерсом время.

«Определенное время» должно быть, как минимум, больше двух рабочих дней. В противном случае эта сделка называется по-другому.

Говоря проще, фьючерс – это торговля риском. При этом контрагент, не желающий рисковать, предлагает свой будущий товар по выгодной цене. За это получает обеспеченный сбыт. Покупатель за свой риск может получить в будущем товар по более низкой цене.

Отличие фьючерсного контракта от форвардного в том, что форвард – это разовая, не стандартизованная, внебиржевая сделка. Фьючерсами торгуют на бирже, и постоянно.

Часто по истечению срока, реальной сделки не происходит, делается выплата разницы между ценой контракта и реальной рыночной ценой на день, оговоренный контрактом.

Допустим, фермер весной выставляет на биржу фьючерс на продажу пшеницы по 100$ за баррель. Осенью цена пшеницы на момент выкупа товара составляет 110$ за баррель. Вот 10% чистой прибыли. А возможно, через месяц она составит 130$ за баррель.

В данном случае фермер является хеджером (хеджирование – страхование риска), а его покупатель – спекулянтом. Это слово у нас до сих пор имеет негативную окраску, хотя, биржевой спекулянт – игрок, зарабатывающий на рискованных операциях. Цена могла упасть до 90$, тогда спекулянт оказался бы в минусе.

А вот если фермер или предприниматель решит открыть магазин по продаже натуральных продуктов, то рекомендуем статью про организацию доставки фермерских продуктов на дом.

Подробнее про отличие фьючерсов и опционов написано в этой статье. Несмотря на то, что эти понятия очень похожи, есть и различия.

Индексный фьючерс

Часто в экономическом разделе новостей звучат слова: индекс Доу-Джонса (Dow- Jones), Hаcдак (Nasdaq), РТС (российский биржевой индекс). Значение этих индексов рассчитываются из множества показателей экономики, к которой относится индекс.

Первые из перечисленных – американские. Доу-Джонс — промышленный индекс, характеризующий рыночное положение 30 крупнейших компаний США. Насдак оперирует акциями высокотехнологичных корпораций.

Фьючерсные контракты могут заключаться не только на поставку товаров, но и на изменения индексов. Такие фьючерсы называются индексными. Здесь прибылью (или убытком) является изменение значения индекса, по которому заключена сделка. В контракте оговаривается цена одного пункта, по окончании фьючерса производятся расчеты.

Целью заключения контракта может быть спекуляция на изменении индекса или хеджирование ценных бумаг, входящих в расчет этого показателя.

На российских биржах самым популярным остается фьючерс на индекс РТС, который характеризуется:

  • высокой ликвидностью;
  • минимальными издержками;
  • максимальным кредитным плечом.

При заключении фьючерса на индексы все отношения покупателя и продавца происходят через биржу, без необходимости прямого контакта.Как начисление прибыли, так и списание убытков.

По истечении срока контракта каждому участнику сделки по результатам торгов будет начислена (или списана) сумма разницы между фьючерсной и реальной, биржа получает свой процент за посредничество.

Фьючерсы на золото

Также, как и обычные фьючерсы, сделка по золоту имеет те же принципы, только базовым активом является золото. Фьючерсы могут быть (аналогично другим видам контрактов):

  • поставочными: по завершению срока продавец обязуется поставить покупателю золото по цене, оговоренной контрактом (российские ММВБ-РТС такие сделки не осуществляют, только расчетные);
  • расчетными: по окончанию срока стороны производят расчет на разницу между фьючерсной и реальной ценой.

Выгода фьючерсов с золотом в том, что биржа предоставляет плечо 1:20. То есть, для совершения операций достаточно обеспечения, составляющего 5% от суммы сделки. Но и риск увеличивается пропорционально.

Действия, дающие возможность получить прибыль или снизить риски:

  • покупка в расчете на повышение цены на металл;
  • покупка в расчете на понижение цены на металл;
  • торговля с использованием биржевого «плеча»;
  • хеджирование потерь от повышения стоимости золота;
  • хеджирование потерь от понижения стоимости золота.

Фьючерсы на нефть

Фьючерсами на нефть торгуют биржи:

  • NIMEX, Нью-Йорк: нефть марки Light SweetCrude (светлая сырая нефть) – самая популярная;
  • ICE, Лондон: нефть марки Brent;
  • Российский внебиржевой рынок: нефть марки Urals.

Сейчас только 2% фьючерсных сделок совершаются реальными поставщиками и потребителями нефти, которые хеджируют свои риски. Остальные 98% сделок совершаются спекулянтами.

Торги на биржах электронные, физической поставки нефти не происходит. По окончании торгов производятся расчеты между сторонами фьючерса.

Выгода работы на этом рынке заключается в предоставлении кредитного «плеча» (1:6), минимальный лот 10 баррелей. Поэтому, начинать зарабатывать можно, вложив символическую сумму — чуть больше 7000 рублей.

Так же, как в случае с золотом, наличие кредитного «плеча» представляет как большую выгоду, так и убытки, в той же пропорции.

Специалисты считают фьючерсные сделки наиболее рискованными. Вероятность успеха здесь равна вероятности убытков — 50/50. Поэтому не рекомендуется вкладывать в этот сектор более 20% капитала.

Источник: http://predp.com/invest/fond/chto-takoe-fyuchers.html

Что такое фьючерс простыми словами и какие его риски

Фьючерс
Инструменты трейдинга

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Слово фьючерс – это договор или контракт между покупателем и продавцом, что обязывает обоих купить или продать какой-то актив в конкретное время в будущем по текущей цене.

Данные контракты свободно обращаются на биржах, торгуются с достаточно большим левериджем (10:1 или 20:1), через что очень популярны среди опытных спекулянтов.

Прочитав эту страницу до конца, вы поймете основную мысль, которую я хочу донести вам: фьючерс это достаточно мощный и прибыльный финансовый инструмент для трейдинга, но несущий большие риски для начинающего трейдера, ввиду своих торговых особенностей.

Как работает фьючерс

Представьте себе пекаря, который делает из пшеничной муки прекрасные и вкусные изделия. Его бизнес стабильный, заказы делаются на месяцы вперед. Пшеницу он покупает в ближайшего фермера по адекватной цене. Что будет с бизнесом пекаря, который работает по предзаказу, если на следующий год урожай будет плохой и цена на пшеницу поднимется? Простыми словами, он понесет убытки.

С этих соображений, пекарь приходит к фермеру и предлагает заключить договор на покупку 10 тонн пшеницы по текущей цене в следующем году за небольшую предоплату (гарантийное обеспечение) в 5-10% от всей стоимости сделки. Первый обязуется купить, а второй продать. Фермер соглашается, так как недалеко открылась еще одна ферма, которая составляет ему немалую конкуренцию. Кто знает, сможет ли он продать зерно в следующем году?

Этот договор и является фьючерсным контрактом. Как бы ни сложились дела в следующем году, сделка должна быть выполнена. Обе стороны пребывают в равных условиях. Если урожай пшеницы будет плохой, то цена на нее вырастет. Пекарь будет доволен, поскольку покупает по старой цене, а фермер, хоть и не останется в обиде, но будет разочарован.

Если урожай пшеницы будет превосходный, то цена на нее упадет. Фермер рад, что может сбыть свой товар по более высокой стоимости, а пекарь расстроен, хотя его бизнес продолжает стабильно работать.

Давайте подведем краткие итоги. Фьючерс это:

  • Инструмент, который ставит покупателя и продавца в равные условия;
  • Обязательство купить/продать базовый актив, которым в нашем примере является пшеница. Базовыми активами могут выступать биржевые индексы, товары и сырье, валюта, драгоценные металлы и прочие активы;
  • Договор или просто лист бумаги, который стоит 5-10% от всей стоимости сделки. Сама сделка завершается на 100% только в будущем по истечению срока договора.

Для чего нужен фьючерс

Во-первых, для ограничения рисков. В примере выше, как фермер, так и пекарь просто хотели застраховать свои бизнесы от непредвиденного изменения цены. То есть фьючерс это один из способов хеджирования. Вы покупаете его, чтобы застраховаться от роста стоимости базового актива и продаете, если нужно ограничить убытки при падении цены на базовый актив.

Во-вторых, фьючерс это идеальный инструмент для спекуляции. На фьючерсной бирже трейдер не ждет срока истечения договора, чтобы получить базовый актив. Он активно покупает и продает фьючерсы всего за 5-10% от стоимости всей сделки. Это яркий пример маржинальной торговли, когда вы получаете леверидж от 10 к 1 до 20 к 1.

Какие риски несет торговля фьючерсами

Фьючерс – это чисто спекулятивный инструмент. Просто никто не в силах предугадать, какая цена на базовый актив будет через год или несколько месяцев.

Например, количество пшеницы на прилавках рынков зависит от природных условий, что влияют на урожай, от условий хранения и возможностей доставки (транспорт, дороги).

Сможете ли вы все это предугадать и сделать свою ставку? Конечно, нет.

Чтобы вам было легче это понять, сравните фьючерс с акцией? Если бизнес из года в год показывает прирост прибыли, то цена его акций будет расти и в будущем. Инвесторы, такие как Баффет, хорошо это знают и делают таким способом деньги.

Другая особенность фьючерса – это маржинальная торговля. Вы получаете леверидж, который дает возможность открывать позиции превышающие в 10, а то и в 20 раз ваш торговый счет. Таким образом, если, например, колебание цены акции на $1 соответствует прибыли или убытку в $1 (за 1 лот), то изменение стоимости фьючерса на $1 соответствует прибыли или убытку в $10 или $20 (за один контракт).

Заключение

Фьючерс это мощный торговый инструмент с широкими возможностями. Вы можете с помощью его застраховать свои позиции от изменения цены в убыточную сторону.

Спекулянты любят этот инструмент, поскольку могут торговать с большим плечом и извлекать максимум прибыли из удачных сделок.

Но, главное, что нужно усвоить, фьючерс является достаточно рискованная бумага, которую я бы не рекомендовал торговать начинающим трейдерам.

Источник: http://trader-blogger.com/chto-takoe-fyuchers-prostymi-slovami.html

Что такое фьючерсы, и как с ними работать?

Фьючерс

Фьючерсы — финансовые контракты, обязывающие покупателя купить актив или продавца продать актив по предопределенной будущей цене и дате. В качестве актива могут быть такие биржевые инстурменты, как валюты, акции, облигации, товары (золото, нефть).

Фьючерсные контракты детализируют качество и количество базового актива; они стандартизированы, чтобы облегчить торговлю на срочном рынке, где торгуются фьючерсы.

Некоторые фьючерсные контракты могут обязывать к физической поставке актива, в то время как другие выражены в деньгах.

Фьючерсы — производные бумаги (или деривативы — derivatives), то есть, их цена зависит от базового актива. Например, если котировка SBER (цена акции Сбербанка) падает, то фьючерс теряет в свой стоимости пропорциональную сумму.

Хотя срок действия фьючерсного контракта может исчисляться многими месяцами, большинство из них активно торгуются в последние три месяца до экспираций (истечение срока действия контракта), которые обычно проходят в марте, июне, сентябре, декабре.

Если вы хотите использовать торговую стратегию на разнице цен между фьючерсом и базовым активом, то это плохая идея, так как вы не имеете шансов конкурировать с роботами-арбитражерами профессиональных торговцев, обеспечивающие практически идеальную синхронность колебаний.

Согласованное движение цены базового актива и фьючерса. Минутный график.

Фьючерсные рынки характеризуются способностью использовать очень высокие рычаги (leverage) по сравнению с фондовыми рынками, где торгуются акции. Futures могут использоваться производителями, чтобы застраховаться от неожиданного изменения цен на сырье (например, фермер может зерно), или спекулянтами, чтобы извлечь выгоду из динамики цен базового актива.

разница между опционами и фьючерсами — то, что опционы дают владельцу право купить или продать базовый актив по истечению срока (экспирация), в то время как держатель фьючерсного контракта обязан выполнить условия своего контракта.

В реальной жизни фактический процент физической поставки базовых активов, определенных во фьючерсных контрактах, очень низкий, поскольку преимуществами хеджирования или спекулирования можно воспользоваться не удерживая контракт до срока истечения (expiration).

Например, если у вас был long во фьючерсном контракте, Вы можете открыть short в этом же контракте, чтобы закрыть позицию. Практически, как и продажа акций на фондовом рынке закрывает позицию.

Как работать с фьючерсами?

У них есть 2 основных целевых предназначения. Ими можно:

  • хеджироваться;
  • спекулировать

Хеджирование. Цель хеджирования — состоит не в том, чтобы извлечь пользу от движения цены в благоприятную сторону, а в том, чтобы предотвратить убытки от неблагоприятного изменения цены и в процессе, поддержать ранее предопределенный расчетно-финансовый план, по прежним рыночным ценам.

Чтобы застраховаться, например, производитель молока может открыть короткую позицию по фьючерсу на молоко. Если цена на молоко упадет, выручка фермера от продажи молока снизится, но он компенсирует эту неприятность прибылью от закрытия позиции от фьючерсного контракта.

Таким способом, оперируя прибылью и убытком, возмещающих друг друга, хеджирование эффективно используется и в международной торговле на случай резких изменений валютных котировок.

Спекуляция. В этом случае фьючерсные контракты используются, чтобы получить прибыль от движения цены базовых активов.

Если участники рынка прогнозируют увеличение цены базового актива в будущем, они могут потенциально извлечь собсвтенную выгоду, купив актив во фьючерсном контракте и продав его позже по более высокой цене.

Однако они могут также проиграть, если цена актива в конечном счете окажется ниже, чем закупочная цена, определенная во фьючерсном контракте. С другой стороны, если цена базового актива снижается, некоторые могут продать актив во фьючерсном контракте и выкупить его позже по более низкой цене на месте, тем самым обеспечив прибыль.

По задумке биржевых операторов, фьючерсы — спекулятивные инструменты, и поэтому операции с ними приносят прибыль, большую чем работа с соответствующими им базовыми активами.

Задача. Во сколько раз работа с фьючерсами прибыльнее, чем с акциями?

Решение. За первые 2 часа торгов 21 октября 2016, цена акции Газпром GAZP  упала с 134.92 до 134.08 = на 84 коп.
При этом декабрьский фьючерс GZZ6 снизился с 13708 до 13623 = на 85 руб.

Допустим, трейдер располагает капиталом 15 тысяч рублей.
С таким капиталом его максимально возможная позиция по акциям GAZP составляет 11 контрактов, так как в 1 лоте = 10 акций.
На срочном рынке он может оперировать максимум 7 фьючерсными контрактами GZZ6 , так как гарантийное обеспечение по биржевой спецификации составляет 1920 рублей за контракт.

Если бы он открыл short максимального размера на 2 часа на фондовом рынке, его прибыль составила бы = 11*10*0,84 = 90 рублей.
При аналогичных действиях на срочном рынке прибыль составила бы = 85*7 = 595 рублей.

Ответ. Без учета биржевых и брокерских комиссионных и сборов, выгода в спекуляции фьючерсами составляет 595/90=8,5 раз

Однако, операции с фьючерсами имеют и обратную сторону медали. Предлагая трейдеру рост прибыли по любым торговым стратегиям, они также несут увеличение риска убытка. Жесткое соблюдение правил капитал-менеджмента является обязательным условиям при работе с фьючерсными контрактами.

Источник: https://sprosipredlozhenie.com/chto-takoe-fyuchersy-i-kak-s-nimi-rabotat/

Фьючерсы — что это такое, контракты и сделки, торговля на бирже

Фьючерс

Необходимость возникновения биржевого рынка была предопределена торговыми отношениями. С развитием биржевой торговли совершенствовались финансовые инструменты торговли и возникали новые, с помощью которых сейчас происходят торги и заключаются договора.

Фьючерсные сделки – это договор на будущее между покупателем и продавцом актива о цене предмета торгов (актива) на конкретную дату, который может не предполагать обязательную поставку, но гарантирует оплату.

Местом заключения сделки служит финансовая биржа, к которой переходят обязательства исполнения договоренности обеих сторон. Основными показателями сделки являются только цена базового актива и дата.

Все остальные необходимые показатели вносятся предварительно в спецификацию, которая содержит такие показатели договора:

  • полное название и сокращенное (условное);
  • тип;
  • единицу измерения и количество;
  • срок действия и дата поставки;
  • минимальное изменение цены и размер минимального шага.

Биржевые финансовые сделки заключаются с определенной целью. Прототипом такого вида контракта были простые торговые договора, которые заключались на определенный срок, а цена оговаривалась вначале сделки. Возникновение такого рода контрактов было вызвано необходимостью производителей или других участников договора застраховать себя от колебаний цены.

Например, фермер, планируя вырастить и собрать урожай зерновых, вкладывает средства в семена, удобрения, совершает другие производственные затраты, хочет исключить риск получить убытки от продажи урожая, желает получить прибыль вне зависимости от величины спроса и предложения. Хотят исключить риски от колебаний валюты производители, которые заключают контракты на поставку продукции, а деньги получат через определенное время. После совершения фьючерсной операции цена контракта не может измениться даже при значительном изменении курса валюты.

С целью страховки от колебаний цены базового актива в будущем устанавливают фиксированный размер цены на определенную дату – происходит хеджирование. Другой целью биржевых торгов является спекуляция. Сделки заключаются между спекулянтами для получения планируемой прибыли от возможных движений цены. Продавцы делают ставку на понижение, а покупатели на повышение.

Заключение сделки предполагает наличие продавца и покупателя, но они преследуют разные цели. Продавец – хеджер – использует фьючерсный рынок, чтобы уменьшить риск от изменений цены.

Трейдер планирует получить прибыль от прогнозируемых изменений цены, от покупки актива дешевле и продажи в определенный срок дороже. Фьючерсный рынок не может существовать без участия торговцев, различают два типа: местных и брокеров.

Местные торговцы самостоятельно совершают покупки-продажи (зарабатывают на разнице цен), брокеры совершают сделки от имени своих клиентов.

Как торговать фьючерсами

Торговля фьючерсами для начинающих имеет несколько преимуществ:

  1. Инструмент является высоколиквидным.
  2. Торги в течении дня длятся долго – операции совершаются с 10-00 часов до 23-45 часов.
  3. Низкая комиссия.
  4. С помощью встроенного кредитного плеча можно зарабатывать при внесении не полной стоимости контракта, а только части (в отличии от акций, которые приобретаются по полной стоимости).

Нужно помнить дату окончания контракта, чтобы не остаться с ним на руках по истечении срока. Преимущественно действие ценной бумаги длится от одного месяца до трех месяцев, бывают долгосрочные – до девяти месяцев.

Продавать фьючерс можно до окончания его срока. Лучше это делать ближе к окончанию контракта, в день, когда можно получить прибыль.

Бывают дни, когда после изменения цены гарантийного обеспечения не хватает – его необходимо увеличить, иначе позиция закроется в убыток.

Фьючерсные биржи

Торговля фьючерсами на бирже используется преимущественно для спекуляций, только незначительная часть операций совершается с целью хеджирования. Расчеты между собой участники не производят, их совершает биржевая клиринговая палата, за что получает комиссионную плату от продавца и покупателя. Для расчетов палата использует предоставленное клиентами гарантийное обеспечение.

Фьючерсная цена

Показателем заключенного договора является цена базового актива. Для реального товара устанавливается фиксированная цена для хеджирования.

Она отличается от цены товарного рынка, потому что рыночная цена определяется соотношением спроса и предложения. Для расчетных ценных бумаг производят расчет цены фьючерса в рублях.

Определение индексной цены сделки в рублях происходит умножением составляющих: стоимости одного пункта, его цены, текущего курса валюты.

Срочный рынок в России

Торговлю ценными бумагами в России производят:

  • Московская биржа;
  • Фондовая биржа Санкт-Петербурга.

Российский рынок фьючерсов разнообразен, на нем продаются ценные бумаги на:

  • акции компаний;
  • кредитные процентные ставки;
  • облигации;
  • индексы;
  • продукцию (зерно, нефть, электроэнергию, сахар, металлы);
  • валютные пары (евро/доллар, евро/рубли, доллар/рубли).

Фьючерс на акции Сбербанка

Торговля ценными бумагами происходит на срочном рынке Фортс. Приобрести фьючерс Сбербанка в Forts можно самостоятельно. Для этого необходимо заключить договор с торговым брокером и подключить терминал для работы онлайн.

Для торговли на финансовой бирже нужно прислушиваться к мнениям экспертов, следить за графиком, новостями, делать свой анализ, выводы, прогноз. Аналитики утверждают, что в данный момент акции Сбербанка недооценены и их нужно покупать.

Сейчас гарантийное обеспечение по ценной бумаге составляет 1300 рублей, размер лота – 100 акций, стоимость шага – 1 рубль.

Фьючерс на нефть Brent

Нефть является востребованным сырьем во всем мире. Продукты нефтепереработки используются во всех сферах нашей жизни, поэтому фьючерсы на нефть являются высоколиквидными. На нефтяном биржевом рынке в настоящее время только часть ценных бумаг покупается для инвестиций, около 90% приобретается для спекуляций. Торговать можно на Московской бирже с помощью подключенного терминала.

На российском нефтяном биржевом рынке популярны ценные бумаги на нефть марки брент (рыночное кодовое обозначение фьючерса BRJ6).

При кредитном плече 1 к 6, размере лота 10 баррелей можно начать торговать с 7000 рублей. Стоимость фьючерсов в последние годы снизилась в четыре раза, но количество покупок ценных бумаг уменьшилось только на 19%.

Уменьшение объемов продаж объясняется меньшей привлекательностью для спекуляций.

Фьючерс Si

Валютные фьючерсы представляют собой биржевой инструмент для хеджирования. При заключении договора на поставку товара с отсрочкой платежа на определенный период поставщик с помощью ценной бумаги фиксирует стоимость валюты.

Большинство договоров заключается с целью спекуляций. Торговля происходит валютными парами. Самой ликвидной на российской бирже является пара американский доллар / российский рубль с кодом Si.

Популярностью пользуются пары: евро/доллар, евро/рубль.

Фьючерс Газпрома в forts

Выгоднее покупать фьючерс на акции Газпрома, чем сами акции, потому что с помощью встроенного кредитного плеча 1 к 8 можно приобретать за имеющуюся сумму денег больше акций.

Прибыльность таких вложений больше в восемь раз, но и убыток тоже при равных вложениях увеличивается в восемь раз.

Для биржевой торговли необходимо следить за сроками договоров, предоставляемыми графиками, прогнозами экспертов, новостями.

Ценные бумаги на индекс РТС были запущены для хеджирования российского фондового рынка. Сейчас они являются высоколиквидными, используются для спекуляций. Приобретать можно фьючерсы на индексы онлайн. После названия индекса через черточку указывается день окончания договора. Последним торговым днем месяца для заключения контракта считают число 15 или следующий после выходного рабочий день.

: гарантийное обеспечение на фьючерсах

Источник: https://sovets.net/10444-fyuchersy-chto-eto-takoe.html

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть