Форфейтинг

Содержание

Форфейтинг: простыми словами, механизм, преимущества и недостатки

Форфейтинг

Торговые предприятия являются основными потребителями банковского кредитования.

Постоянными заемщиками они являются ввиду частых кассовых разрывов, недостатка собственных денежных средств, необязательности контрагентов.

При этом, разовое кредитование, по объективным причинам, не всегда их устраивает. Тогда есть смысл прибегнуть к одному из современных видов финансирования – форффейтингу.

1. Суть форфейтинга 2. Форфейтинг в частных банках 3. Основные стадии заключения сделки 4. Где применяется форфейтинг 5. Пример расчета форфейтинга 6. Преимущества и недостатки форфейтинга

Форфейтинг – вид финансовой деятельности, которая предполагает приобретение банковским учреждением (форфейтером) долгового обязательства заемщика перед кредитной организацией (продавцом). Дебиторский долг может быть представлен ценными бумагами, сертификатами, другими обязательствами.

Зачастую кредитором является предприятие, которое производит и экспортирует продукцию, а дебитором – оптовый покупатель. Сделка осуществляется в случае оплаты форфейтером продавцу полной стоимости поставки. Соответственно, должник возвращает денежные средства непосредственно банку.

Обратите внимание

Продавец в обязательном порядке должен оплатить комиссионные сборы, а также оговоренные проценты за использование банковских средств.

Главным предметом форфейтинга является дебиторский долг. Для того, чтобы его форфетировать, используются ценные бумаги – векселя и аккредитивы.

Аккредитивом называют делегирование погашения долгового обязательства покупателя его банку (или, в макромасштабах, государству, где покупатель имеет регистрацию) от банка кредитора (государства, где осуществляется деятельность). Однако, как правило, используются более простые финансовые документы – векселя, которые также обеспечивают уверенность в сделке всем ее сторонам.

Основные принципы форфейтинга:

  1. Используется при внешней торговле с различными видами валют (в зависимости от страны-продавца).
  2. Отсутствует регресс, все возможные риски принимает на себя форфейтер.
  3. Размер выкупаемого долга составляет 100%.
  4. Срок финансирования может превышать 1 год.
  5. Наличие возможности оформления третьим лицом дополнительных гарантий.
  6. Существует способ перепродажи требования.

Форфейтинг в частных банках

Выдача денежных средств в виде разовых займов дает банковскому учреждению основной доход. Форфейтинг, при этом, предоставляет возможность расширять границы деятельности, осуществлять внешнюю торговлю с иностранными заказчиками, получать доход при минимальных издержках. Именно поэтому данный вид финансовой деятельности востребован среди коммерческих банков.

Экспортеров форфейтинг привлекает легкостью оформления сделки и отсутствием надобности подписания между сторонами дополнительных соглашений. Для осуществления операции необходимо только внести сведения в индоссамент векселя. При этом, документ должен быть утвержден к исполнению форфейтером государства-поставщика.

Важный факт

В случаях, когда у банка есть сомнения в способности дебитора производить оплату, он имеет право запросить дополнительное подтверждение от третьего лица (гаранта).

Основные стадии заключения сделки

Для получения финансирования дебитору необходимо обратиться в банковское учреждение с пакетом документов:

  • договор;
  • накладные;
  • вексель с индоссаментом на форфейтера;
  • дополнительная гарантия от третьего лица.

После обработки и проверки всех данных форфейтер и продавец договариваются о передаче долгового обязательства. Банк переводит средства покупателю.

Обратите внимание –

Форфейтинговые операции более выгодные, чем факторинговые.

Где применяется форфейтинг

Форфейтинг востребован теми предприятиями, которые осуществляют внешнеэкономическую деятельность в области инноваций. Данная сфера предусматривает поиск новых партнеров и заключение сделок с развитыми странами. Банки-форфейтеры, при этом, имеют возможность объединяться с целью осуществления контроля финансовых операций, дебиторской деятельности, платежеспособности. 

Форфейтинговый вид финансирования не пользуется спросом у предприятий малого бизнеса. В основном, они ведут торговую деятельность в пределах государства, поэтому используют факторинг.

Пример расчета форфейтинга

К примеру, поставщик подписал соглашение на экспорт товара стоимостью 50.000 евро. На данную группу товара составляется два векселя, каждый — по 25.000 евро. Один вексель продается банку с 5% скидкой, агентская комиссия составляет 1,5%. Соответственно, поставщик получает:

25.000 * 0,95 – 25.000 * 0,015 = 23.750 – 375 = 23.375 евро.

Другую часть покупатель переводит на счет поставщику после окончания периода отсрочки.

Преимущества и недостатки форфейтинга

К основным преимуществам форфейтинговых операций относят следующее:

  • банк возлагает на себя всю ответственность и учитывает все риски;
  • долговое обязательство можно делить и регистрировать несколькими векселями, что облегчает проблему продажи долга (при образовании финансовой потребности есть возможность продать необходимую часть долга);
  • существует возможность продажи долга на рынке ценных бумаг (банк-форфейтер перепродает долг другому, тот — следующему и так далее);
  • при подписании соглашения оговариваются сроки внесения выплат, возможные отсрочки и льготы.

Недостатками форфейтинговых операций являются:

  • потребность в знании законодательства того государства, которое определяет вид гарантий, векселей;
  • четкое и правильное составление документации (например, случай разорения банка не должен оказывать влияние на экспортера, что должно быть прописано);
  • трудности в выборе соответствующего гаранта для дебитора (банк-форфейтер может выдвигать определенные требования и выдвигать критерии отбора);
  • разница между курсами ценных бумаг и процентными ставками выше, чем при оформлении кредита в обычном частном банке.

Рынок европейских развитых стран и контакты с зарубежными партнерами у многих отечественных субъектов хозяйствования вызывают некоторые опасения, поэтому форфейтинговые операции не пользуются спросом в Российской Федерации. Однако же, они имеют ряд выгодных преимуществ для предприятий, особенно тех, кто осуществляет внешнюю торговлю.

(301 голос., 4,50 из 5)
Загрузка…

Источник: https://pravo.moe/forfejting-chto-eto-prostymi-slovami/

Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

Форфейтинг

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия.

Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы.

В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны.

В некоторых случаях необходимо прибегать к помощи финансирования и одной из таких возможностей является форфейтинг. Рассмотрим его схему подробнее в этой статье.

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

  • Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
  • Сертификатами.
  • Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

 

Участниками форфейтинга являются:

  • Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
  • Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
  • Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

  1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
  2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
  3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
  4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
  5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

  1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
  2. Отсутствие регресса.
  3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
  4. Возможность принятия гибких условий договора.
  5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
  6. Экономия на займах в банковских организациях.
  7. Простота оформления сопровождающих документов.
  8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
  9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
  10. Увеличение прибыли предприятия.
  11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
  12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

  • Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
  • Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
  • Оплата гарантии (для импортёра).
  • Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

  • Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
  • Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
  • Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

  1. Внешнеторговый договор.
  2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
  3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
  4. Вексель, оформленный на имя посредника.
  5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

  1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
  2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
  3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
  4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
  5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

  • Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
  • Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
  • Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор.

С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов.

К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Источник: https://ved.center/kredit/forfejting

Форфейтинг во внешнеэкономической деятельности: суть, схема и преимущества услуги

Форфейтинг

Инструментарий международной торговли развит и чрезвычайно разнообразен. Наработанные десятилетиями (а иногда — и веками) схемы позволяют решать разнообразнейшие задачи финансирования бизнеса, ведущегося российскими компаниями с зарубежными партнёрами.

Некоторые услуги в Российской Федерации пока не получили широкого распространения, хотя и заслуживают внимательного рассмотрения.

Одним из таких механизмов внешнеэкономической деятельности, служащим для получения средне- и долгосрочных займов, является Форфейтинг.

Описание операции факторинга

Форфейтинг (от фр. а forfai — общей суммой, полностью) по сути — ещё одна форма кредитования участников ВЭД, проводимая посредством выкупа долговых ценных бумаг, выпущенных в счёт задолженности, возникшей между ними в процессе торговли.

Участники сделки:

  • Экспортёр – продавец, поставщик товаров, работ или услуг, уступающий (перепродающий) своё право требовать задолженность Импортёра по поставке.
  • Импортёр – покупатель, приобретающий товары, работы или услуги в долг.
  • Форфейтор – Банк или другой финансовый агент. Выкупает коммерческие долговые обязательства Импортёра перед Экспортёром. Эта задолженность чаще всего оформлена средне- или долгосрочной долговой ценной бумагой.

Наиболее подходит форфейтинг для операций купли-продажи дорогостоящего оборудования, машин или техники зарубежного производства.

Подобные контракты заключаются на средние и длительные сроки и их средняя сумма обычно порядка экв. 1-2 миллиона долларов США.

Финансировать особо крупные сделки возможно Консорциумам Форфейторов – объединению нескольких компаний, каждая из которых не хочет (либо не может) нести в одиночку нужный объём риска.

Схема

Разберём для наглядности механизм форфетирования на примере.

Стандартная форфейтинговая сделка выглядит следующим образом:

  1. Экспортёр («John Deere, Inc.») и Импортёр (ООО «Хлебороб») договариваются об условиях Контракта купли-продажи оборудования, машин или техники (10 зерноуборочных комбайнов и 5 культиваторов): их стоимости (3,5 млн. долл. США), порядке оплаты и передачи, других значимых условиях.
  2. «John Deere, Inc.» ищет Банк-агент (Форфейтера, или группу Форфейтеров для создания консорциума — для финансирования особо крупных торговых сделок).
    Договорённость достигнута с европейским банком «The First International bank» («FIB»).
  3. ООО «Хлебороб» оформляет Вексель (серию векселей – если поставка будет осуществляться частями) и находит Банк (Гаранта или Авалиста), который гарантирует (или авалирует) эти Векселя.
    В нашем примере — банк «ВТБ»
  4. Направление в банк «FIB» (Форфейтеру) авалированных банком «ВБТ» Векселей.
  5. Поставка с/х техники ООО «Хлебороб».
  6. Предоставление векселя, выпущенных ООО «Хлебороб», поставщику «John Deere, Inc.».
  7. Продажа векселя (передача посредством индоссамента) Экспортёром («John Deere, Inc.») Форфейтеру («FIB»).
  8. «John Deere, Inc.» получает оговоренную сумму от продажи Векселей (95% от 3,5 млн. долл. США).

Пара важных моментов: Гарант/Авалист должен быть признан Форфейтером достаточно надёжным и сроки Векселя (и гарантии по нему) должны быть не меньше срока форфейтирования.

Обычно стоимость Векселя дисконтируется – т.е., выкупается несколько дешевле первоначальной цены – как плата за долгосрочные риски Форфейтера. Размер агентского вознаграждения зависит от срока, резидентности участников, других нюансов и на практике не превышает 1,5%.

Ключевые моменты договора

  1. Валюта договора — должна быть свободно конвертируемой.
  2. Юрисдикция — обязательно оговаривается отдельно.
  3. Конфиденциальность.

    Наличие права на разглашение условий сделки важно для возможной перепродажи Форфейтером долговых бумаг на вторичном рынке.

Не экономьте на услугах грамотного юриста-международника — при анализе Договора форфейтинга он действительно нужен.

Форфейтинг и Факторинг: в чём разница

Главные отличия этих двух финансовых инструментов изложены в таблице:

ФорфейтингФакторинг
Длительность финансирования Средне- и долгосрочная задолженность – до нескольких лет (7-10) Краткосрочная задолженность – до полугода
Масштаб сделок Возможен объединение Форфейторов в Консорциум Ограничен возможностями 1 Фактора.
Сегмент бизнеса Востребован крупным бизнесом Востребован компаниями малого и среднего сегмента
Степень принятия риска финансовым агентом Освобождение от рисков Продавца долга (Экспортёра) полное: все политические, валютные, и прочие риски – ложатся на Форфейтера Даже если Фактор отказывается от права регресса, политические и валютные риски несет Экспортер
Возможность регресса Регресс не предусмотрен Регресс может быть предусмотрен условиями договора
Основной документ «овеществляющий» долг Долговая ценная бумага – вексель, простой или переводной Подтверждение факта поставки (счёт-фактура, грузовой таможенный документ, акт приёма-передачи.)
Часть долга, которая выкупается Форфейтер выплачивает всю сумму долга (с оговоренным дисконтом) Авансируется до 90% суммы товарной задолженности (по накладной). Остальные 10% поступают на счет Продавца после полного перечисления товарной задолженности Покупателем (после вычета стоимости услуг Фактора)
Дополнительные сервисы Обслуживание отношений с должниками и инкассирование задолженностей не предусмотрено Комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Может дополняться юридическим, бухгалтерским, консультационным и пр. обслуживанием
Возможность переуступки долга Форфейтер может перепродать актив на вторичном рынке Факторинговая задолженность не подлежит дальнейшей передаче
Участие третьего лица Нужно подтверждение выполнения обязательств третьим лицом (гарантия, аваль) Подтверждение не нужно
Характер уступаемого обязательства Возможен финансовый вексель, цели не ограничены торговыми. Характер – чётко денежное требование, возникающее в процессе товарных отношений, чётко обозначенное в Договоре финансирования.

Форфейтинг подходит для торговых сделок с дорогостоящим оборудованием.

Начинающим и опытным бизнесменам, ведущим внешнеэкономическую деятельность важно чётко ориентироваться в терминах и понятиях, которые используются в международных расчётах.

Что такое аллонж векселя и по каким правилам совершается индоссамент? Ответ в нашей статье.
Перед заключением сделки нужно как можно больше знать о своём партнёре.

Вы можете узнать о том, как получить справку о бенефициаре вот здесь, а также всё о его правах и обязанностях.

Преимущества и недостатки

Для каждого участника схемы Форфейтинга существуют свои плюсы и минусы.

Итак, вы Экспортёр (Продавец), каковы плюсы Форфейтинга для вас:

  • Регресс не предусмотрен. Т.е., в случае неоплаты Импортёром (Покупателем) требование об оплате долга Форфейтеру не перейдёт к Импортёру.
  • Улучшение структуры баланса за счёт сокращения дебиторской задолженности.
  • Экономия на банковских займах.
  • Ускорение оборачиваемости капитала, как следствие – нарастить прибыльность деятельности.
  • Отсутствие характерных для ВЭД рисков: валютного, странового, риска изменения процентных ставок, банкротства Авалиста.
  • Скорость и простота оформления вексельных долговых инструментов.
  • Возможность учесть расходы на Форфейтинг в стоимости Контракта поставки.

Обозначим минусы:

  • Маржа, удерживаемая Форфейтером, выше обычного кредитования. Причина – долгосрочность операции и полное принятие рисков Форфейтером.
  • Риски, связанные с различным законодательством государств, резидентами которых являются Авалист, Импортёр и сам Экспортёр. Особенно – в части банкротств, долговых ценных бумаг, формы аваля/гарантий.
  • Согласование Гаранта/Авалиста с Форфейтером и Импортёром (Покупателем).

Преимущества и недостатки форфейтинга для Импортёра (Покупателя), сначала плюсы:

  • Возможность купить дорогостоящее оборудование/машины/технику с рассрочкой на несколько лет.
  • Скорость и простота оформления документов по сделке.
  • Получение долгосрочного займа по фиксированной на весь срок процентной ставке.
  • Обеспечение в виде залога/ипотеки не требуется.

При составлении договора форфейтинга лучше обратиться к юристу.

А теперь о минусах:

  • Абстрактность обязательства по Векселю, никак не связанного с возможным невыполнением Экспортёром своих обязательств по качеству поставленного товара.
  • Расходы на оплату услуг Форфейтера Экспортёр чаще всего включает в цену Контракта (возможно, в завуалированной форме).
  • Гарантия/Аваль векселя оплачивается Импортёром.

Подводя итоги, отметим редкость использования Форфейтинга российскими компаниями (как и предприятиями большинства бывших союзных республик).

Основная причина этого — неготовность иностранных партнёров заключать долгосрочные займы с фиксированными процентами, вызванная недостаточной надёжностью рынков развивающихся стран.

Дополнительные сведения по теме вы найдёте в рубрике «Кредитование».

Источник: https://vedinform.com/finance/credit/chto-takoe-forfejting.html

Форфейтинг: что это простыми словами, схема, пример расчета

Форфейтинг

Торговые организации – основные потребители банковских кредитных продуктов. Большой объем оборотов, возможность предоставить товары в залог и низкий уровень обеспеченности собственными средствами делают их практически идеальными заемщиками.

Однако, существуют ситуации, при которых разовые кредиты неудобны и невыгодны для многих потенциальных клиентов – большой объем мелких поставок, широкий список дебиторов и проч. В этом случае на помощь приходит финансирование по схемам факторинга и форфейтинга.

Форфейтинг –  это один из видов торгового финансирования, который заключается в покупке кредитором (банком) дебиторской задолженности клиента. Дебиторская задолженность в этом случае может быть представлена векселями, авалями, сертификатами и прочими обязательствами покупателя.

Чаще всего в роли продавца выступает экспортер – производитель, а в роли покупателя – иностранный оптовик. Оформление сделки производится путем уплаты продавцу денежных средств в сумме сделки кредитором вместо покупателя.

Заемщиком в этом случае является продавец, который обязан уплатить банку комиссионные платежи, проценты за пользование средствами банка и дополнительные платежи. Для покупателя изменяется только схема погашения – средства переводятся на счет банка-кредитора, а не напрямую продавцу.

Форфейтинг дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность – основной объект форфейтинга. Для того, чтобы форфетировать дебиторскую задолженность, применяются специализированные финансовые форфейтинговые инструменты с использованием бумаг – векселей или аккредитивов.

Аккредитив – это поручение одного банка (страны, в котором зарегистрирован покупатель) другому банку (страны, в которой ведет деятельность продавец) выполнить обязательства покупателя перед продавцом.

Такие обязательства также могут быть выкуплены при форфейтинге. Однако, чаще всего используется простейшая ценная бумага – вексель, которая гарантирует всем сторонам сделки надежность и отсутствие «подводных камней» при совершении операции.

Форфейтинговые операции коммерческих банков

Кредитование разовыми ссудами приносит банку основные объемы прибыли благодаря существенным объемам выданных ссуд. Форфейтинг же позволяет осуществлять взаимодействие с зарубежными клиентами, расширять географию деятельности и получать прибыль при наименьших затратах. Поэтому форфейтинг так востребован на рынке коммерческого банковского кредитования.

Совершение операции по форфейтингу гораздо проще, чем операция факторинга или лизинга, и заключается во внесении в вексель передаточной надписи. При этом вексель должен быть авалирован (принят к исполнению) банком страны импортера. Простота оформления и отсутствие необходимости заключения каких-либо соглашений между участниками сделки купли-продажи товара привлекает множество экспортеров.

Если кредитор (форфейтер) сомневается в платежеспособности плательщика по векселю, он вправе затребовать дополнительные гарантии от третьих лиц.

Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

Основные сходства и различия факторинга и форфейтинга рассмотрены в таблице:

Параметр Факторинг Форфейтинг
При каких операциях используется Внутриторговые Внешнеторговые (экспортно-импортные)
Валюты сделки Ограниченное количество валют (преимущественно, рубли, доллары США, евро) Зависит от кредитора, используется множество мировых валют
Срок финансирования 90-180 дней До 1 года и выше
Регресс В зависимости от типа заключаемого договора Отсутствует, все риски берет на себя банк-форфейтор
Величина выкупаемого долга До 90% Долг выкупается полностью
Дополнительные гарантии нет Возможно оформление гарантий третьей стороны
Стороны договора Банк или факторинговая компания, продавец, покупатель Банк, продавец
Возможность перепродажи требования Нет Есть

Уровень переплаты по факторинговой сделке чаще всего выше, нежели по форфейтинговой в связи с дополнительными рисками банка-кредитора (отсутствие регресса, политический фактор и проч.).

Основные этапы совершения сделки

Для того, чтобы получить форфейтинговое финансирование, продавец-экспортер должен обратиться в банк с копиями следующих документов:

  1. Контракт.
  2. Инвойс.
  3. Транспортные документы, подтверждающие отправку товара.
  4. Вексель с передаточной надписью на имя форфейтера.
  5. Аваль или поручительство по векселю в качестве дополнительных гарантий для кредитора.

После рассмотрения банком всех документов, продавец и банк-форфейтер заключают соглашение о передаче долга, вексель при этом продается с дисконтом. После осуществления отгрузки товара, банк осуществляет перевод средств на счет покупателя.

Использование в малом бизнесе

Форфейтинг слабо распространен в сегменте малого бизнеса среди торговых предприятий. Такие компании, как правило, ведут бизнес внутри страны и больше заинтересованы в факторинге.

Важное значение имеет форфейтинг для компаний, которые ведут деятельность в сфере инновационного бизнеса, который предполагает взаимодействие с партнерами из развитых европейских стран. Форфейтеры в этом случае могут объединяться в синдикаты для того, чтобы осуществлять контроль за деятельностью дебиторов и их финансовой состоятельностью.

Плюсы и минусы

Как и в любом виде кредитования, основным минусом форфейтинга является переплата за пользование кредитными средствами. Кроме того, отсутствие регресса не позволяет продавцу отслеживать в постоянном режиме платежеспособность покупателей для корректировки торговой политики.

Плюсов же у такого вида финансирования гораздо больше:

  • снижение рисков продавца;
  • оформление векселя можно осуществить по частям (например, 2 векселя на каждую поставку) и продавать дебиторскую задолженность поэтапно или по частям4
  • для покупателя возможно предоставление гибкого графика оплаты, различных отсрочек и льгот;
  • продавец продает долг полностью, имея возможность сократить кассовые разрывы и получать дополнительную прибыль на эти средства уже в текущий момент;

Пример расчета

Экспортер заключил договор на поставку товара на сумму 1 000 000 долларов США. На партию товара оформляется 2 векселя на 500 000 Долларов США каждый. Продажа одного из них форфейтеру осуществляется с дисконтом в 5%, за комиссию агента в сумме 1,5%. Таким образом, продавец получает:

500 000 * 95% — 500 000*1,5% = 475 000 – 7500=467 500 долларов США

Оставшиеся 500 000 Долларов США продавец получает после истечения срока отсрочки напрямую от покупателя.

Рынок развивающихся стран вызывает у иностранных партнеров определенные опасения, поэтому форфейтинговый рынок России достаточно слабо развит, хотя он и имеет ряд преимуществ по сравнению с аккредитивами и кредитами.

(38 голос., 4,70 из 5)

Источник: https://delatdelo.com/spravochnik/terminy/chto-takoe-forfejting.html

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть