Доходность

Как посчитать доходность

Доходность

Казалось бы, расчет доходности — это банальный вопрос, но здесь есть ряд подводных камней, про которые необходимо знать любому инвестору. В этой статье мы начнем с ключевых понятий. Разберем, чем отличается доход и доходность, а также темпы роста и темпы прироста. Узнаем, какие бывают виды доходности и какие есть нюансы (практически магия) при их подсчете.

Что такое доход и доходность и как их считать

Представим, что у нас есть инвестиционный счет, на котором наш капитал за определенный период увеличился со 100 тыс. руб. до 150 тыс. руб., это означает, что доход составил 50 тысяч рублей (150 – 100 = 50). Т.е. доход – это некая абсолютная величина, измеряемая в рублях.

Понятие доходность – это относительная величина. Представим, что у нас есть еще второй счет, где размер капитала составляет 500 тыс. руб., а доход за тот же самый период составил 100 тыс. рублей. В абсолютном выражении во втором случае мы заработали больше, но какой счет показал более высокую эффективность и более высокую доходность? Чтобы это понять нам нужен относительный показатель:

В первом случае у нас доходность будет равна 50% (50/100 х 100% = 50%), а втором – 20% (100/50 х 100% = 20%). В итоге именно относительный показатель доходности, измеряемый в % позволил нам понять, что первый счет работает эффективнее. И если бы мы всю сумму держали на одном счете мы бы заработали в общей сложности 300 тыс. (500х50%+100х50% = 300), а не 150 тыс. (100+50).

Как посчитать годовую доходность

Доходность можно рассчитать за любой период, но для того чтобы корректно сравнивать различные способы инвестиций между собой по эффективности, принято пользоваться годовой доходностью.

Рассмотрим снова 2 примера. В первом случае наш инвестиционный счет проработал 1,5 года и принес за этот период доходность равную 50%. Во втором случае мы получили доходность 10% за 2 месяца. Какой счет сработал эффективнее?

Для этого необходимо перевести доходность в обоих случаях в годовую по формуле:

Тогда в первом случае годовая доходность у нас будет равна 33,3% (50% / 547,5 х 365), а во втором годовая доходность составит 58,9% (10%/62 х 365).

Как посчитать эффективную доходность

Эффективная доходность уже более сложное понятие и служит для того, чтобы сравнивать между собой совершенно несопоставимые варианты инвестирования со сложными условиями. Эффективная ставка доходности призвана учесть кроме основного дохода также все затраты и дополнительные доходы от инвестирования, в первую очередь дополнительные доходы от реинвестирования.

Рассмотрим 3 варианта депозита:

  • В первом случае нам предлагают ставку 10% годовых, но с ежемесячной капитализацией процентов (т.е. проценты будут начисляться на счет каждый месяц, а следующие проценты уже будут начисляться на суммы депозита вместе с процентами и так далее).
  • Во втором случае нам предлагают ставку 10,4% годовых, но проценты будут выплачены в конце срока.
  • В третьем варианте нам предлагают повышенную ставку в 11% годовых без капитализации, но при этом нам необходимо открыть золотую VIP карту, обслуживание которой стоит 1% годовых и списывается со счета ежемесячно.

Какой вариант выгоднее с первого взгляда не понятно. Для расчета эффективной доходности нам необходимо составить расчетные таблицы:

В итоге получилось, что самый «невыгодный» вариант оказался самым выгодным, а самый привлекательный наоборот по факту даст самую низкую доходность. Вы можете скачать расчетные таблицы и провести свои эксперименты.

Этот пример нам показал, что такое явление как капитализация процентов является очень важным фактором для нашей общей доходности. Еще такие проценты называют сложными.

Здесь мы увидели, что всего за 12 месяцев капитализация процентов (или реинвестирование дохода) нам дало прибавку почти в 0,5% годовых (вариант 1).

На более длительных горизонтах этот эффект масштабируется многократно – чуть дальше мы это увидим, еще данный эффект называют «чудеса сложных процентов».

Тоже самое происходит, но с точностью наоборот, если у Вас есть затраты, измеряемые в % от активов (вариант 3). Сначала они могут быть нечувствительны для Вас, но чем длиннее промежуток времени, тем более существенные суммы мы будем терять на таких «скрытых» платежах.

Формула расчета сложных процентов

Для расчета сложных процентов можно пользоваться таблицами в экселе, как в примере выше, а также специальной формулой:

Давайте применим эту формулу для Варианта 1 (для других вариантов она не применима, это только для расчетов, где есть капитализация процентов). В итоге у нас получится:

100 000 х (1 + 10%/12 мес.) 12 мес  = 110 471,31 руб. Рост капитала точно такой же, как при расчете в таблице. Как проще считать: по формуле или в таблице — решать Вам.

Соотношения показателей роста и доходности

Мы часто сталкиваемся с тем, что начинающие инвесторы путают понятия роста и доходности. Порой это очень важно. Давайте рассмотрим пример. Возьмем акции компании ПАО «Органический синтез», которые с момента IPO в 2011 году выросли с 5,36 рублей за акцию до 71,5 рубля за акцию, или в 13,3 раза. Т.е. среднегодовые темпы роста составили 220% (13,3 / 6 лет х 100%).

Но годовая доходность данных инвестиций не равна 220%. Давайте посчитаем какая должна быть доходность, чтобы наш капитал за 6 лет увеличился в 13,3 раза. 

Доходность получается 53,9%. Это тоже очень высокая доходность, но как мы видим темпы роста и годовая доходность это разные понятия и разные цифры.

Для того, чтобы найти такую доходность не с помощью таблицы, а с помощью формулы можно воспользоваться снова формулой сложных процентов из примера выше и решить уравнение:

Для расчетов в экселе можно воспользоваться формулой «СТЕПЕНЬ». Пример:

=СТЕПЕНЬ(13,3;1/6)-1

Доходность портфеля в динамике

Один из самых сложных вопросов для начинающих инвесторов – это расчет доходности изменяемого в динамике инвестиционного портфеля. Представим, что у нас на начало года был инвестиционный портфель с капиталом в 1 млн.

рублей, внутри портфеля есть активы, которые дают прирост каждый месяц. Но мы в свою очередь периодически вносим изменения в свой портфель: то забираем из портфеля часть денег, то увеличиваем сумму.

Как же нам правильно рассчитать доходность в таком случае? Для этого для начала необходимо составить таблицу с динамикой такого портфеля:

В итоге, если мы посчитаем доходность по простой формуле, разделив сумму дохода за период 332 151 руб. на первоначальный капитал в 1000 000 руб. мы получим некорректный результат. Для корректного расчета нам нужно найти среднюю величину инвестированного капитала.

Источник: http://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-poschitat-dokhodnost/

Доходность инвестиций: понимание и правильный расчет!

Доходность

Здравствуйте, дорогие друзья! Вновь с вами Добров Александр.

Мой блог предназначен для тех, кто стремиться изменить свою жизнь, не хочет останавливаться на достигнутом уровне в финансовой сфере.

Доходность инвестиций, вложенных мною в различные области, составляет в настоящее время круглую сумму. И я хочу поделиться с вами, какими путями можно достичь независимости в очень важной для всех сфере денег.

Надеюсь, что сегодняшняя информация поможет разобраться в доходности инвестиций.

1. Доходность инвестиций, определение
2. Законы мира инвестиций

3. Какие бывают виды инвестиционной доходности
3.1. Высокодоходное инвестирование 
3.2. Среднедоходные вложения
3.3. Низкодоходное инвестирование
3.4. Бездоходные инвестиции

4. Трейдер или инвестор?
5. Расчет доходности инвестиций
6. Заключение. Актуально!

Если кто-то первый раз на моем сайте, коротко расскажу о себе. Мне сейчас идет 32-й год, мое основное занятие – инвестирование капитала в разнообразные области с целью получения прибыли.

Кончено, для достижения такого уровня прошлось пройти определенный путь, который сопровождался не только успехами, но разочарованием и потерями. Многое в моей жизни изменилось после того, как я познакомился с человеком, пример которого вдохновляет двигаться вперед.

Это Роман Золотарев, который, являясь уже инвестором с большой буквы, помог и мне измениться и изменить свою жизнь. Более подробно, как я начинал, вы сможете узнать из заметки “Кто такой инвестор Добров?”. Теперь я могу позволить себе то, о чем раньше только мечтал.

В первую очередь, это заниматься любимым делом. Ну конечно, путешествовать в разные уголки мира.

Морские путешествия помогают обрести вкус к жизни, насладиться прекрасными видами и, вдыхая запах моря, можно отдохнуть от забот и проблем. После таких прогулок возвращаешься с обновленными эмоциями, мыслями, мечтами. Множество бизнес-планов зарождалось в результате таких путешествий. Никогда не стоит забывать, что кроме таких понятий, как инвестиции, доходность, прибыль, есть еще и отдых.

Не забывайте никогда об отдыхе, всегда планируйте это время и не жалейте для этого финансов.

Сегодня я предлагаю рассмотреть такое понятие как доходность инвестиций. Понимание этого экономического термина необходимо для того, чтобы успешно вкладывать свой капитал. В инвестиционной деятельности существует множество терминов и понятий, значение которых так важно знать каждому инвестору. Что разобраться в этом вопросе, стоит изучить “Словарь инвестора”.

Доходность инвестиций, определение

Что же подразумевается под доходностью инвестиций? В экономической литературе это определяется как выгодность вложений во всевозможные товарно-материальные ценности, приобретение финансовых активов, совершение бизнес-операций и т.д.

Другими словами, доходностью можно назвать соотношение конечного и первоначального размеров капитала, который образуется при совершении определенных действий. При помощи этого показателя можно оценивать выгоду того или иного вложения. Часто доходность сопоставляют с наличием риском.

Любой грамотный инвестор старается участвовать в таких сделках, которые имеют максимальной доход при минимальной опасности потерять деньги полностью или частично.

Здесь стоит внести ясность. Между доходом и доходностью существуют различия, хотя они, на первый взгляд, говорят об одном и том же. Под доходом подразумевается какое-то определенное число, которое обычно обозначается в денежном выражении.

К примеру, вы приобрели товар на сумму $1000, а после реализации товара получили $1150. В этом случае ваш доход составляет $150. Доходность же не определяется каким-то числом, а является процентным соотношением суммы сделки.

В нашем случае доходность инвестиций составит 15%.

Законы мира инвестиций

Во Вселенной инвесторов существуют свои законы и правила. Понимание и соблюдение их позволит каждому, новичку или профессионалу, избежать ненужных потерь, а также сохранить спокойствие в любых ситуациях. Эти законы просты и в то же время важны.

Инвестору необходимо знать, что любому инвестированию всегда сопутствует риск потерь.

Не бывает таких капиталовложений, чтобы их не сопровождала опасность потерь, будь это связанное с самим инвестором и его деятельностью или с форс-мажорными обстоятельствами.

Гарантировать безубыточность любой инвестиционной деятельности никто не станет. Если же вам предлагают совершать инвестирование, говоря о том, что риски в этом случае нулевые, остерегайтесь мошенничества.

Любому, кто собирается инвестировать в какие-либо проекты, должен знать – высокую доходность инвестиций сопровождает высокий уровень рисков. Этот же закон имеет обратную сторону, чем ниже доходность, тем ниже уровень опасности потерь.

Если присутствует цель стать профессиональным инвестором и получать большую прибыль, настоятельно рекомендую подписаться  на мою новостную рассылку:

Еще, что должен знать инвестор, это то, что доходность инвестиций никак не может быть всегда гарантированно фиксированной. Объекты капиталовложений могут видоизменяться со временем, и их стоимость будет то падать, то понижаться. В зависимости от этого будет снижаться или повышаться прибыль инвестора.

Какие бывают виды инвестиционной доходности

Доходность инвестиций можно разделить на насколько видов – высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные.

Высокодоходное инвестирование

К высокодоходным относят капиталовложения, процент прибыли которых находится выше уровня процентов по банковским депозитам.

Многие проекты предлагают огромный доход, но практически всегда они имеют большой процент риска потерь.

К ним можно отнести спекуляции на фондовом и валютном рынках, участие в различных HYPE-программах, передача денежных средств в доверительное управление ПАММ-счетов на рынке Forex и многие другие.

Каждый инвестор сам для себя решает, принимать ли участие в таких проектах или стоит избегать их. Для тех, кто все-таки решил участвовать в такой инвестиционной деятельности, стоит тщательно изучить правила инвестирования в высокодоходные программы.

Самым первым делом необходимо провести исследование компании или проекта, которые предлагают такие возможности инвестирования. Это обезопасит инвестора от возможных мошеннических действий. Для HYPE-программ существует всегда один важный факт – они недолговечны.

Чтобы использовать инвестиции в ПАММ счета на рынке Forex, необходимо провести анализ счета, его стратегию, время существования и т.д. Для покера или казино (что, кстати, тоже является инвестированием), существуют свои правила, пренебрежение которыми повлечет за собой потери в деньгах.

Для высокодоходного инвестирования предъявляются высокие требования к диверсификации рисков. Под диверсификацией понимается распределение капитала инвестора таким образом, чтобы инвестирование происходило либо в программы разных компаний, либо проведение инвестиций по разным направлениям.

Среднедоходные инвестирование

К такому виду инвестиций относятся те, которые имеют средний уровень получаемого дохода. Этот вид инвестирования, в свою очередь, можно разделить на несколько подвидов:

  • прямое инвестирование. Этот вид еще называют реальным. Здесь капиталовложения происходят в производственную деятельность, приобретается недвижимость и совершаются другие сделки;
  • долевое инвестирование. Капитал в этом случае инвестируется в часть бизнеса или приобретаются акции компании для получения дивидендов (не стоит путать с покупкой акций для спекуляций на фондовом рынке);
  • портфельное инвестирование. Инвестиции здесь происходят путем приобретения государственных или частных облигаций, акций, паев инвестиционных фондов.

Низкодоходное инвестирование

Не стоит считать, что если инвестиции имеют низкую доходность, то они самые неудачные. Как уже говорилось неоднократно, высокий доход подразумевает высокий риск. При низкодоходном вложении инвестиционного капитала опасность финансовых потерь существенно снижается.

Многие инвесторы отдают предпочтение в получении небольшого, но более стабильного дохода, если вероятность убытков значительно уменьшается. Самым популярным видом низкодоходных инвестиций является размещение денежных средств на банковском счете.

Доход в этом случае небольшой, однако, такое вложение носит самый менее рискованный характер.

Бездоходное инвестирование

Этот вид капиталовложений отличается тем, что здесь не происходит получение прибыли. Но почему это происходит и зачем тогда нужны такие инвестиции. В данном случае идет речь о вложении каптала в такие проекты, как экология или социальная сфера.

Чаще всего такие проекты инвестируются на государственном уровне, реже – коммерческими организациями. Государство производит капиталовложения с целью повышения уровня жизни своих граждан, изменения экологической обстановки, развития инфраструктуры и многие другие проекты.

Как можно заметить, такие инвестиции не приносят никакого дохода в денежном выражении, зато служат для развития государства и экономического роста.

Вложения инвестиционного капитала государством здесь не рассматривается, т.к. нас больше интересует доходность для частных лиц.

Трейдер или инвестор?

Одним из важных моментов в изучении доходности инвестиций является правильное понимание спекуляции. Доход инвестора условно можно разделить на две части.

К первой относится увеличение стоимости объекта капиталовложения, вторая представляет собой ренту или начисляемый процент на стоимость инвестиционного актива.

Если инвестор в принятии решения в отношении объекта инвестиций руководствуется первой частью дохода, то для него существует опасность превратиться в торговца, или трейдера.

Для трейдера самым важным в получении дохода является возможность продать как можно дороже приобретенный по дешевке товар и получить сиюминутную прибыль. Такая позиция в корне абсолютно отличается от позиции инвестора, задача которого состоит в том, чтобы добиться получения стабильного источника пассивного дохода. Как можно заметить, интересы инвестора и торговца-трейдера кардинально отличаются.

Расчет доходности инвестиций

Одним из важных вопросов инвестирования капитала является определение доходности. Она позволяет эффективно провести оценку при выборе программ для инвестирования. Поэтому успешному инвестору необходимо знать, как правильно рассчитать доходность инвестиций.

В экономической теории применяются несколько видов расчета уровня доходности.

Первый, и самый простой, представляет собой умножение суммы дохода, который делится на сумму инвестируемого капитала, на 100%.

Доход определятся путем вычитания из окончательной полученной инвестором суммы сумму вложенных средств. Вспомним наш пример – потратили на приобретение товара $1000, а продали товар за $1150.

1150–1000=150

(150/1000)*100%=15%

Это самый простой способ в случае, когда был получен разовый доход.

Если мы получаем доходность инвестиций в течение определенного промежутка времени и надо узнать годовую доходность, то в выше приведенную формулу стоит внести временные показатели.

  Это представляет собой число 365, деленное на количество дней, в течение которых был получен доход. Допустим, мы приобрели ценные бумаги за $1000 и через 30 дней продали их за $1100. Теперь наш расчет годовой доходности будет выглядеть так:

(1100–1000)/1000*365/50=

365 / 50 = 12,7

(1100–1000)/1000=0,1

0,1*100*12,7=127%

То есть наша доходность инвестиций составляет 127% годовых. Вот наглядный пример высокодоходных вложений на фондовом рынке.

Заключение

Итак, мы с вами разобрали, зачем нужно понимать, что такое доходность инвестиций и как правильно произвести ее расчет.

Может быть, вначале будет трудности с выявлением сфер более эффективного инвестирования капитала. Поэтому я создал группу для возможности обучать желающих развиваться как инвестор.

Если вас возникли после прочтения материала какие-либо вопросы, их можно задать, посетив мою личную страницу.

Желаю всем удачных капиталовложений!

Источник: http://tradelab.pro/?p=314

Как считать доходность инвестиций: формулы расчета

Доходность

by Алексей Мартынов · 01.06.2015

Как рассчитать доходность инвестиций? — этот вопрос интересует каждого инвестора. цель инвестирования — получение дохода, поэтому всегда интересно, сколько ты заработал и какая у тебя доходность. По доходности сравнивают ПИФы, акции, облигации, депозиты, недвижимость и многие другие инструменты.

У любого инвестора, трейдера или управляющего интересуются его эффективностью. Банки, управляющие компании и брокеры, когда рекламируют свои услуги, любят заманивать клиентов высокими процентами. Доходность — один из самых главных показателей, по которому можно оценить эффективность вложений и сравнить с другими альтернативами инвестиций.

Итак, разберемся, что же такое доходность инвестиций и как ее считать.

Доходность (норма доходности, уровень доходности) — это степень увеличения (или уменьшения) инвестированной суммы за определенный период времени. В отличие от дохода, который выражается в номинальных величинах, то есть в рублях, долларах или евро, доходность выражается в процентах. Доход можно получать в двух видах:

  • процентный доход — это проценты по депозитам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, арендная плата по недвижимости;
  • рост стоимости купленных активов — когда цена продажи актива больше цены покупки — это акции, облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и другие товарные активы.

Такие активы как недвижимость, акции и облигации могут сочетать в себе два источника дохода. Расчет доходности нужен для оценки роста или падения вложений и является критерием оценки эффективности инвестиций.

Как рассчитать доходность инвестиций?

В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%. Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива + сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то есть процентный доход.

Формула 1

Пример расчета доходности инвестиций.

Мы купили акцию по цене 100 рублей (сумма вложений), продали акцию по цене 120 рублей (сумма продажи), за период владения акцией получили 5 рублей дивидендов (денежные выплаты). Считаем доходность: (120-100+5)/100 = 0,25 ∗ 100% = 25%.

Формула 2

Есть вторая формула, по которой доходность считается как сумма продажи актива + сумма денежных выплат, деленная на сумму вложений, минус 1, умноженная на 100%.

Пример расчёта доходности: (120+5)/100 — 1 ∗ 100% = 25%.

Как считать доходность в процентах годовых?

В формуле расчета простой доходности не учитывается такой важный параметр, как время. 25% можно получить за месяц, а можно и за 5 лет.

Как тогда корректно сравнить доходность активов, время владения которыми различается?  Для этого считают доходность в процентах годовых.

Доходность в процентах годовых рассчитывается для того, чтобы сравнить друг с другом эффективность активов, время владения которыми отличается. Доходность в процентах годовых — это доходность, приведенная к единому знаменателю — доходности за год.

К примеру банковский вклад дает 11% в год, а какие-то акции принесли 15% за 1,5 года владения ими, что было выгоднее? На первый взгляд акции, они ведь принесли доходность больше.

Но инвестор владел ими больше на полгода, поэтому их доходность как бы растянута во времени по сравнению с депозитом.

Поэтому, чтобы корректно сравнить депозит и акции, доходность акций нужно пересчитать в процентах годовых.

Для этого в формулу добавляется коэффициент 365/T, где Т — количество дней владения активом.

Пример расчета доходности:

Мы купили акцию за 100 рублей, продали через 1,5 года за 115 рублей. 1,5 года это 1,5*365=547 дней.

(115-100)/100 ∗ 365/547 ∗ 100% = 10%. В этом случае депозит оказался немного выгоднее акций.

Как форекс, управляющие компании, брокеры и банки манипулируют годовой доходностью.

В любой рекламе доходности обращайте внимание на сноски, уточняйте какую доходность указывают в рекламе и за какой период. К примеру, в рекламе звучит доходность 48% годовых. Но она может быть получена всего лишь за один месяц.

То есть компания за месяц заработала 4% и теперь с гордостью рекламирует продукт, дающий 4*12=48% годовых. Даже вы, заработав за день на бирже 1%, можете хвастаться, что заработали 365% годовых) Только доходность эта виртуальная.

Как считать среднегодовую доходность

Срок владения активами может составлять несколько лет. При этом большинство активов не растет на одну и ту же величину.

Такие активы как акции могут падать или расти на десятки или сотни процентов в год. Поэтому хочется знать, сколько в среднем в год росли ваши инвестиции.

Как тогда вычислить среднюю годовую доходность? Среднегодовая доходность рассчитывается через извлечение корня по формуле:

Формула 1

где n — количество лет владения активом.

Пример расчета доходности, если бы мы владели акцией 3 года:

3√125/100 — 1 ∗ 100% = 7,72%

Другая формула расчета среднегодовой доходности — через возведение в степень.

Доходность по этой формуле очень просто вычислить в Ecxel. Для этого выберите функцию СТЕПЕНЬ, в строке Число введите частное от деления 125/100, в строке Степень введите 1/n, где вместо n укажите количество лет, за скобками добавьте -1.

В ячейке формула будет выглядеть следующим образом  =СТЕПЕНЬ(125/100;1/3)-1. Чтобы перевести число в проценты, выберите формат ячейки «Процентный».

Если известны доходности актива по годам, то среднюю годовую доходность можно вычислить перемножив годовые доходности и извлечь из произведения корень в степени равной количеству лет.

Для начала переведите доходности из процентов в числа.

К примеру, первый год доходность +20%, второй год -10%, третий год +30%. В числах это будет так: 1,2, 0,9, 1,3. Доходность получается 3√1,2*0,9*1,3 — 1 *100%= 11,9%.

Источник: http://activeinvestor.pro/kak-schitat-dohodnost-investitsij-formuly-rascheta/

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть